同策研究院长租公寓案例及服务思路 深厚的长租公寓研究及服务经验 同策研究院部分长租公寓研究与咨询服务项目 部 分 服 务 对 象 部 分 研 究 对 象 深厚的长租公寓理论研究功底 同策深入研究部分长租公寓项目 研究涉及长 租公寓背景 01 国企系 02 开发商 系 03 酒店系 04 中介系 05 创业系 06 国外 背景 商业 拿房 融资 盈利 运营 模式 模式 模式 模式 模式 PART 1 同策实操长租公寓项目案例 – 远洋邦舍 服务内容 远 洋 长 租 公 寓 住 宅 租 赁 商 业 模 式 研 究 雅诗阁 麦当劳 EQR 大东建托 国际对标企业 国内对标企业 客户诉求：远洋本已有长租公寓业务，但是业务发展缓慢，发展方向和模式不清晰。想更清楚的认识长租公寓市场，寻求自 身品牌的发展路径 PART 01 长租公寓行业市场研究 PART 02 长租公寓国内外典型企业对标 宏观经济环境背景 房地产与租赁行业关系 租赁行业市场容量、行业集中度及行业估值 国际租赁市场现状（美国、日本） 国内租赁市场现状 经济环境背景 房地产与租赁行业关系 租赁行业市场概述 PART 03 商业模式研究 增量开发 存量改造 房产收购 重资产模式研究 轻资产模式研究 包租模式 托管品牌输出 万科 龙湖地产 自如 魔方公寓 PART 04 远洋长租公寓发展中心发展规划 公寓品牌定位 商业模式分析 业务运营模式探讨 市场分析 – 我国租赁住宅市场细分 0% 10% 20% 30% 40% 50% 商品房 老式公寓 农民自建房 回迁房 小产权房 其他 图：2017年我国租赁房屋供给来源（单位：%） 分散式长租公寓房源主要来源于二手商品房和老式公寓 集中式长租公寓房源主要来源于其他（商改、工改等） 租赁住宅市场 散户、机构、公租房、 人才公寓等 2017年约占租赁住宅行业 规模的 2% 品牌长租公寓 图：租赁住宅市场与品牌长租公寓关系 白领 高校毕业生 金领 蓝领 工作几年买不起房 但对生活品质有一定追求 劳动密集型产业从业人员 满足基本需求 即将毕业和刚毕业的高校生 性价比为首选，满足基本需 求 对居住和服务有更高品质 要求的高管和商务金领 我国租赁住宅市场的主要参与方为散户，主要以白领、高校毕业生、金领、蓝领为客源；近年来品牌长租公寓的兴起使我国 租赁住宅市场的参与者更加多元化 市场分析 – 政策端扶持 30 35 30 25 20 15 10 5 0 中国 澳大利亚 加拿大 美国 日本 图：2016年各国购房首付比例（单位：%） 2017年是我国房地产交易市场调控大年 大多数热点城市直接或间接的提高了购房门槛 降低了租赁人群向购房人群转化的速度 侧面影响着租赁市场的整体规模 供给端 – 商改租、工改租、集体建设用地等 鼓励利用集体租赁用地建设租赁住房试点方案，试点城市包括北京、上海、沈阳、 广州等13个重点城市 北京市鼓励产业园区建立职工集体宿舍 金融端 – 公募REITs法规制定 证监会要求加紧研究面向人格投资者的公募REITS产品制定相关政策法规 租赁运营类、公寓类、以及公租房等相关企业的REITs将成为政策最先鼓励的方向 需求端 – 《加快发展住房租赁市场的工作方案》 2017年8月17日，北京市发布的《关于加快发展和规范管理本市住房租赁市场的通知（征求意见 稿）》中指出，京籍与非京籍的符合条件的承租人子女将享所在区义务教育 2018年3月，发改委进一步发出声明要求落实1亿非户籍人口在城市落户方案，加快户籍制度改 革落地步伐 政策定调：租购并举是我国房地产市场建立长效机制的基调，整体提升了租赁行业的战略高度；扶持租赁：调控交易市场与 扶持租赁住宅市场两大措施双管齐下，形成了巨大的政策红利