摘 要
企业并购作为现代企业资本经营的有效形式，是市场经济的产物，是现代经
济中资本优化配置的最重要形式，也是实现企业发展战略的经济选择的一种途径
在我国，近年来不少企业也将资本运营纳入企业发展战略，并获得了成功。越来
越多的企业走出了重视生产经营、忽视资本运营的瓶颈，认识到资本运营同生产
经营一起，构成了企业发展的两个轮子
本文主要从研究资本运营相关理论知识，为金瑞科技并购振兴化工提供理论
指导，通过对被并购企业振兴化工内外部环境、存在问题及原因进行详细分析的
情况下，对并购项目方案的设计前提、财务评价、社会评价、风险分析和投融资
决策分析等方面进行深入研究，为金瑞科技并购振兴化工设计出一套适合的并购
方案，通过并购项目有效的组织和实施，让并购双方都达到最好的并购效果。为
确保并购项目的成功，本并购项目要重点对财务风险进行关注，实现并购项目的
有效融资，并购后还要整合控制要点，有针对性的分析振兴化工是否具有功能缺
乏、功能重叠等问题，争取实现并购项目的长期最大回报
通过对金瑞科技并购振兴化工的深入剖析，详细分析了并购项目方案设计和
项目实施情况，并购将实现金瑞科技的跨越式发展。其理论研究和实际操作为矿
业企业的并购指引了方向，也为并购项目方案研究提供了借鉴
关键词：振兴化工；并购项目；财务评价；风险分析
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