大浪淘沙 共享充电宝行业研究报告 2020年 核心产业研究范畴及研究方法 共享充电宝行业 共享充电宝是指企业提供充电租赁设备，用户使用移动设备扫描设备屏幕上的二维码，通过缴纳押金或凭 借个人信用免押成为注册用户，即可借走充电宝或连接充电接口获得充电服务，其中移动式设备使用后需 范 畴 归还到附近机柜或其他同品牌运营商下的网点，成功归还后按使用时间计费，如有押金，押金可随时提现 并退回账户。 本报告中的共享充电宝包括移动模式和固定模式（桌面式）两类，不包括商户以便民为目的自主提供的充 电设备。 对于规模的研究范围包括实收的租赁费用、周边产品售卖、广告营收等增值业务，不含押金收入、不考虑 1分钱充电等市场营销活动对规模的影响。其中P11的市场交易规模仅指租赁收入。 ?对公开资料（政府数据、企业公开访谈、投融资事件）搜集、整理、分析 桌面研究 深度访谈 ?充分利用艾瑞咨询在相关领域的研究积累，对信息进行综合归纳和有效补充 ?利用公开报告，梳理行业信息，对一手调研提供支撑 方 法 ?对重点企业主要负责人进行深访 ?对行业专家进行访谈 来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 ?2020.3 iResearch Inc. www.iresearch 2 摘要 市场需求与内部因素驱动行业快速发展 ? 应急充电是刚性需求，虽然需求的触发条件很高，但是庞大的用户规模，逐步扩大的铺设范围和养成的用户习 惯带来了巨大的市场空间，同时用户电量需求的增长与电池本身电量的增长间存在供需缺口，也在推动着市场 扩张。 ? 共享充电相对稳健的现金流与双渠道流量入口地位的优势帮助行业寻找新的增长点。 SMS 共享充电宝市场规模有望进一步增长 ? 市场规模：目前租赁业务约占整体交易规模的97.2%，其次为广告收入。2019年中国共享充电宝租赁业务交易 规模达79.1亿元，未来三年复合增长率约为44.9%。 ? 供应链话语权：上游供应商分散且众多，但与高要求的运营商匹配的优质资源不多，与大厂合作有一定难度； 下游优质点位入驻成本升高，话语权增强，用户习惯培养完成，行业提高收费标准。 商业模式：分为自营模式、服务商模式与代理商模式，行业目前以前两种为主。 盈利能力：直营模式下，2019年共享充电宝TOP4毛利率均值近25%，盈利水平较稳定。 ? ? 市场格局日趋稳定，竞争加剧 ? ? ? 目前，无论是用户规模、设备铺设密度和广度，还是主营收入上，“三电一兽”都处于领先地位。 竞争格局在2019年更加稳固，以租赁收入计算，2019年行业CR4高达84.9%。 共享充电宝的核心竞争力归结为四个方面：资本、产品、运营以及规模，短期内资本实力仍是最重要竞争力， 运营与产品随着时间推移重要性逐渐增加。 行业窗口期尚有较长时间，下沉市场与多元变现是未来发展的关键 ? ? ? ? 疫情结束后三个月行业或有明显好转，二线城市的消费市场有望更快恢复。 电池技术未见明显突破，租赁业务的红利期与创新业务的窗口期尚有较长时间。 5G的爆发带来更多的需求，预计行业市场规模将继续在2021年与2022年快速增长。 头部企业加快向三四线城市渗透，渠道商比重或短期上升。 来源：艾瑞咨询研究院自主研究及绘制。 ?2020.3 iResearch Inc. www.iresearch 3 1 2 3 4 5 行业发展的关键助推因素 共享充电宝行业现状分析 核心竞争要素与关键竞争指标分析 共享充电宝竞争格局与典型企业分析 共享充电宝行业未来发展趋势与建议 4 共享充电宝市场需求的合理性 刚性需求与潜在用户是行业发展基石 首先，用户习惯和价格接受度往往被低估。在懒人经济和消费升级的背景下，对低频应急需求，用户较少计较租赁价格和 未来使用次数，因此较少考虑购买充电宝或者携带充电宝来替代应急充电服务。 此外，虽然共享充电宝的触发条件很高，但是庞大的潜在用户（截至2019年底，移动电话用户总数达16.0亿户），逐步扩 大的铺设范围和低线城市的拓展，带来了可观的市场空间。艾瑞咨询推测，2019年共享充电宝市场用户规模在2.5亿左右。 用户习惯与市场价格分析 多数用户无携带充电宝的习惯 √ 用户对充电宝价格不敏感√ ？充电宝成本仅50-100元，可直接购买 ？部分商家提供免费充电线，或者固定插座 用户偏爱可以移动的电源√ 低频需求转化分析 非工作时间长时间外出 有二次充电需求 未带充电设备 共享充电宝触手可得 2015-2019年中国移