作者签名：_____________
《Y生物制药有限公司私募股权融资方案研究》系本人在华东师范大学攻
读学位期间在导师指导下完成的硕士/博士（请勾选）学位论文，本论文的著作
权归本人所有。本人同意华东师范大学根据相关规定保留和使用此学位论文，
并向主管部门和学校指定的相关机构送交学位论文的印刷版和电子版；允许学
位论文进入华东师范大学图书馆及数据库被查阅、借阅；同意学校将学位论文
加入全国博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的标题和
摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。
本学位论文属于（请勾选）
（）2.不保密，适用上述授权。
导师签名________________
日

卞 炯硕士学位论文答辩委员会成员名单
姓名
郭毅
职称
教授
单位
备注
主席
华东理工大学商学院
华东师大经管学部
华东师大经管学部
范学俊
王仁武
副教授
副教授

摘要
生物医药产业作为国家高科技新兴产业正在高速发展，中小型医药企业在
科技创新的浪潮中发挥了重要作用，但其需要进行研发新产品、提高产能或是
开拓新市场，对融资产生极大的需求。由于中小型企业其自身资产规模较小，
抵押物也一般捉襟见肘，所以较难获取像银行这些金融机构的贷款。另外中小
型企业自身的财务体系和管理体系都不是很完善，鉴于这些缺点资本市场惜贷
的现象非常普遍，由此私募股权逐渐变成了中小企业们的救世主。
本文主要分成六部分，第一部分是全文的导论，主要介绍本文研究的意义、
项目的背景、研究此项目的方法以及全文的整体框架；第二部分主要介绍了私
募股权融资的系统理论知识；第三部分主要对 Y生物制药有限公司的案例进行
综合分析，找出其有资金需求的原因以及选择私募股权融资的原因和融资策略；
第四部分主要结合 Y公司私募股权融资的项目需求，通过财务分析，相对和绝
对估值法估值，安排其融资结构、股权分配比例和退出渠道，同时对融资合约
条款进行约定，促成公司整体融资方案。第五部分主要阐述整个融资过程中存
在的风险及对风险的控制策略。第六部分是本文的结论，总结了 Y公司私募股
权融资的方案，并展望了公司未来的发展。
本文是结合 Y公司的具体融资需求，就私募股权融资整个流程进行相关的
阐述，以及对公司量身制定融资方案。公司和投资者可在此所述的融资方案基
础上直接进行合同谈判，整体实用性较高。公司欲开发的三个项目预算投入 2.4
亿元，Y公司经过估值投资前价值约为 6.90亿元，本次拟通过私募股权融资
2.4亿元，占到公司股权约 25.80%，不影响实际控股股东对 Y公司的绝对控制
权。
关键词：私募股权融资，企业估值，融资方法
I
。。。以下略