中文摘要
在 中国 ， 随着证券市场的发展和国有企业股份制改革步伐的加快，盈余管理
这一问题日渐成为会计理论界研究的热点之一
本文 旨在 对中国上市公司盈余管理的制度背景进行具有“中国特色”的研
究，并针对1999年、2001年的证券与会计制度变革，用实证和财务分析的方法
研究其对盈余管理行为的后续影响，以考察中国上市公司盈余管理的现状
本文 首 先 对盈余管理的内涵进行了界定，继而从利益分配与约束、委托代理
关系与信息不对称、成本效益原则三个角度简单论述了盈余管理为什么存在。并
对盈余管理的具体动因以及会计基本特征与盈余管理之间的关系展开了讨论
基于 中 国 的特殊国情，本文第三章从市场经济体制改革的背景、公司治理的
制度缺陷、资本市场的制度变迁、会计制度改革四个方面详细论述了中国上市公
司盈余管理的制度背景，
本文 的 重 点在于对上市公司盈余管理的现状进行研究。为此，本文引用了上
市公司年报数据包里的大量数据，运用实证与财务分析的方法进行研究。首先，
运用频率分布法分析中国上市公司盈余分布的总体特征与趋势，从中找出特殊的
盈余分布现象，推断“配股”和“微利”两种特征很可能与盈余管理有关;然后，
根据中国财务报告的具体内容，对修正的、扩展的Jones模型进行了再设计与简
化，并以此检验前文的推断。之后，鉴于实证研究的局限性，本文运用财务分析
的方法对报表扭亏上市公司的非经常性损益、减值准备、补贴收入和现金流量状
况进行了分析
文章 的 结 论部分归纳了中国上市公司盈余管理的制度背景与现状，并对如何
建立中国上市公司盈余管理的约束机制，提出了作者本人的一些见解
关键词: 盈余管理信息披露制度背景实证研究
ASB STRACT
Wi th t he d evelopmento ft hes ecuritiesm arketa ndt hea cceleratedr eform of
state-owned companies, the topic about earnings management has drawn more
atention amongst Chinese theorists.
Th isp ap erai msto s tudyth ein stitutionalba ckgroundo fea nringsm anagementof
listed companies of China, and investigate the influence of the innovation of
regulations of securities market and the reform of accounting policies respectively
taking place on 1999 and 2001 by the method of empirical research and financial
analysis, so as to conclude on the current situation of earnings management of listed
companies of China.
For a b a siso fth es tudy,th isp aperfi rstlyc itesth ed efinitiona ndi mplicationo f
earnings management, and then discusses why earnings management exists from the
point of view of interest stimulation and stipulation, agency theory and cost-efect
theory. It also makes a research on the inducement of earnings management and the
relationshipb etweene anringsm anagementan dth ech aracterisitcso fac counting.
Co nsi der ingth esp ecialsi tuationo fC hina,C hapterth ered ebatesth ein stitutional
background of earnings management from four aspects, which are the systematic
reform of market economy of China, the weakness of corporate governance, the
innovation of the regulations of capital market and the standardization of accounting
policies.
In p a rtic ular,th isp aperl ayss tresso ni nvestigatingt hec urrents ituationo f
earnings management. Substantive data are collected from the financial reports of
listed companies, and empirical research and financial analysis are adopted for this
purpose, It first of all highlights the characteristics and trend of the frequency
distribution of ROE of listed companies勿Frequency Distribution Method and
deduces the probable actions of earnings management. Secondly, it redesigns and
simplifies the Modified Jones Model and uses it to verify the foregoing conclusion.
On account of the limitation of empirical research, the next chapter emphasizes the
research on extraordinary items, especially the provision of impairment and fiscal
subsidy.It al soa nalyzesth ec ashfl owo fli stedc ompanies.
Th el a st c haptersu mmarizesa llth ec onclusionsa ndp utsfo rwardt her estricting
approach on earnings management.
Keyw ords:ea nringsm anagement,in formationd isclosuer,in stitutionalba ckground,
empirical research
第一章绪论
盈余 管 理 问题是会计学界的热点问题。国内外众多的学者通过大量的研究，
证实了盈余管理行为普遍存在。关于盈余管理的动因，也有很多很成熟的经济学
的、信息学的解释。一系列财务丑闻的出现，也使人们对会计准则提出了质疑
本文认为，会计准则本身不该为盈余管理承担责任。如果说因为会计准则的缺陷
和灵活性给企业管理人员的盈余管理提供了空间，就可以通过提高会计准则的质
量和减少会计准则的灵活性(或提高会计准则的统一性)来消除盈余管理，那是不
科学和不现实的。财务会计的本质、财务会计的四个基本前提都使它不能阻止一
个理性的管理者在会计制度的边界内采取合理的、使自身利益最大化的盈余管理
行为
中国 上 市 公司的盈余管理行为有其深刻的历史根源。本文认为，是不完备的
市场制度、不规范的竞争制度、不科学的代理制度、不合理的公司治理制度导致
了中国上市公司的盈余管理行为。基于此，本文将对中国上市公司的制度背景进
行论述
本文 的 重 点在于对中国上市公司的盈余管理的现状进行研究。本文将利用大
量的上市公司年报数据，对中国上市公司盈余管理的现状进行实证研究、财务分
析和相关情况分析。在实证研究的过程中，本文将采用将频率分布法和总体应计
利润模型两种方法，并根据中国上市公司财务报告的内容，对修正的、扩展的
Jones模型进行再设计与简化，以此检验频率分布法研究中的推断。在财务分析
的过程中，本文将主要对报表扭亏上市公司的非经常性损益、减值准备、补贴收
入和现金流量状况进行分析
本文 的 结 论部分将对如何建立盈余管理约束机制的提出自己的一些见解
1.1本文的研究背景
近年 来 ， 中国国有企业股份制改革步伐正在加快。50%以上的国有控股企业
实行了公司制改革。中石油、中石化、中海油等一批大型国有企业相继在境外上
市，不仅筹集了大量发展资金，推动了国有企业的现代企业制度建设，同时也促
进了国有企业内部产权结构的调整和优化。