重庆工商大学硕士专业学位论文
目录
摘要........................................................................................................................................... I
ABSTRACT..............................................................................................................................III
第 1章绪论...............................................................................................................................1
1.1研究背景及意义............................................................................................................1
1.1.1研究背景..............................................................................................................1
1.1.2研究意义..............................................................................................................1
1.2国内外研究现状............................................................................................................2
1.2.1FOF基金的研究.................................................................................................. 2
1.2.2市场风险测度的研究..........................................................................................4
1.2.3市场风险影响因素的研究..................................................................................7
1.2.4文献述评..............................................................................................................7
1.3研究内容与研究框架....................................................................................................8
1.4研究方法......................................................................................................................10
1.5可能的创新点..............................................................................................................10
第 2章 FOF基金市场风险的理论基础.................................................................................11
2.1 FOF基金的概念及特点..............................................................................................11
2.1.1 FOF基金的概念................................................................................................11
2.1.2 FOF基金的特点................................................................................................11
2.2 FOF基金市场风险的概念......................................................................................... 12
2.3 FOF基金市场风险的相关理论基础......................................................................... 12
2.3.1信息不对称理论................................................................................................12
2.3.2投资组合理论....................................................................................................13
2.3.3资本资产定价理论............................................................................................13
2.3.4行为金融理论....................................................................................................14
第 3章 FOF基金市场发展与市场风险的问题分析............................................................ 16
3.1 FOF基金市场发展..................................................................................................... 16
3.1.1国外 FOF基金市场发展.................................................................................. 16
3.1.2国内 FOF基金市场发展.................................................................................. 18

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3.2 FOF基金市场风险的问题分析................................................................................. 21
3.2.1股票资产波动较大............................................................................................21
3.2.2债券资产配置比例较高....................................................................................22
3.2.3投资品种较少....................................................................................................22
3.2.4基金净值涨跌幅较大........................................................................................24
第 4章 FOF基金市场风险的测度研究................................................................................ 25
4.1研究模型介绍..............................................................................................................25
4.1.1VaR法.................................................................................................................25
4.1.2GARCH模型......................................................................................................25
4.1.3GARCH-VaR方法............................................................................................. 26
4.2样本选取与数据来源..................................................................................................27
4.3实证分析......................................................................................................................29
4.3.1正态性检验........................................................................................................29
4.3.2平稳性检验........................................................................................................31
4.3.3自相关性检验....................................................................................................33
4.3.4异方差性检验....................................................................................................34
4.3.5GARCH模型的估计..........................................................................................35
4.3.6样本基金 VaR值的计算...................................................................................36
4.4实证结果分析..............................................................................................................40
第 5章 FOF基金市场风险的影响因素研究........................................................................ 42
5.1 FOF基金市场风险影响因素的理论分析................................................................. 42
5.1.1股票市场的影响................................................................................................42
5.1.2债券市场的影响................................................................................................42
5.1.3资产配置的影响................................................................................................43
5.1.4基金净值涨跌幅的影响....................................................................................43
5.2实证研究设计..............................................................................................................43
5.2.1样本的选取和数据的介绍................................................................................43
5.2.2研究假设............................................................................................................44
5.2.3变量选取与模型构建........................................................................................44
5.3实证分析......................................................................................................................46
5.3.1描述性统计........................................................................................................46

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5.3.2相关性分析........................................................................................................48
5.3.3面板单位根检验................................................................................................49
5.3.4 F检验................................................................................................................ 50
5.3.5 Hausman检验....................................................................................................50
5.3.6回归分析...........................................................................................................