摘要 我国老龄化问题正在日益加剧，为了应对如此严峻的形势，我国实行“多支柱” 的养老保障发展战略。我国的养老保障体系由国家基本养老保险、企业年金和个人养 老保险三支柱构成，企业年金已逐渐成为职工养老金的重要来源，“第二支柱”发展 的重要性已日益凸显。企业年金的运营主体是受托人，其在企业年金的保值增值中发 挥着重要作用，企业年金计划管理目标能否实现与受托人的科学管理有着密不可分的 关系。目前，虽然我国企业年金正在稳步发展，但仍存在许多问题，这一方面反映了 我国企业年金发展不够充分，体制与市场发展也尚未成熟，另一方面，还反映了受托 管理模式下对管理人的控制机制不够完善。 A公司作为一家专业养老金管理机构，其原有的受托管理模式已难以应对如今市 场的变化，受托管理的问题也已日益凸显。本文将从企业年金的基本理论入手，结合 现阶段行业内研究成果，重点研究A公司的企业年金受托管理情况。同时，为了得 到对A公司的第一手评价信息，本文运用调研问卷的方式，以A公司的运营情况为 基础，行业研究成果为导向，进行问卷问题设计，从而找到A公司受托管理所面临 的五大方面问题。再通过对A公司受托管理架构和关联因素的分析，针对性地从五 个方面对A公司受托管理问题提出相应对策，提升A公司的企业年金受托管理能力。 本文认为，根据A公司目前受托管理情况和问题，应该从五个方面对A公司的 受托管理进行完善：1、提高企业年金计划收益率；2、把握风险控制原则；3、发挥 受托人在企业年金管理中的核心作用；4、制定合理的管理人评估体系；5、完善人才 建设及培养机制。通过上述对策的制定，使A公司建立一套适合自身需要的管理模 式和制度，完善受托管理体系，增强客户满意度。 本文紧紧围绕受托人展开研究，明确了A公司受托管理的改良框架，构建了以 受托人为核心的企业年金管理体系，并从委托人、同业、监管三个方面提出了期许和 展望。综合来看，建立以受托人为核心的受托管理模式是符合国际信托模式潮流和我 国企业年金发展的现实选择，势必成为推动我国企业年金走向市场化和规范化的重要 动力。 关键词：企业年金，受托管理，管理人控制，风险控制 ABSTRACT ABSTRACT China'sagingproblemisbecomingincreasinglyserious.Inordertocopewiththe severesituation,Chinaimplementsthedevelopmentstrategyof"multipillar"endowment insurance,whichiscomposedofthreepillars:nationalbasicendowmentinsurance, enterpriseannuityandpersonalsavingsendowmentinsurance.Secondpillarhasbecome thefocusofattentionPoint.Theenterpriseannuitytrusteeistheoperationsubjectofthe enterpriseannuityplan,andplaysakeyroleinmaintainingandincreasingthevalueofthe enterpriseannuityfund.Atpresent,althoughtheentrustedoperationofenterpriseannuity inChinaisdevelopingsteadily,therearestillmanyproblems. Asaprofessionalpensionmanagementorganization,CompanyA'soriginalentrusted managementmodehasbeendifficulttocopewiththechangesinthecurrentmarket.This paperwillstartfromthebasictheoryofenterpriseannuity,combinedwiththeresearch resultsintheindustryatthisstage,focusingontheenterpriseannuitytrusteemanagement ofcompanyA.Atthesametime,thispaperusesthewayofquestionnaire,basedonthe operationofcompanyaandguidedbytheindustryresearchresults,todesignthe questionnairequestions,soastohelpusfindoutthefivemajorproblemsfacedbythe entrustedmanagementofcompanya.Thenthroughthesystematicanalysisofacompany's entrustedmanagementstructureandrelatedfactors,thispaperputsforward countermeasuresfromfiveaspectstoimproveacompany'sabilityofentrusted management. Inthispaper,accordingtothecurrentsituationandproblemsofacompany'sentrusted management,weshouldimproveacompany'sentrustedmanagementfromfiveaspects:1. Improvethereturnrateoftheenterpriseannuityplan;2.Grasptheprincipleofriskcontrol; 3.Givefullplaytothecoreroleofthetrusteeintheenterpriseannuitymanagement;4. Establishareasonablemanagerevaluationsystem;5.Improvethetalentconstructionand trainingmechanism.Throughtheformulationoftheabovecountermeasures,companya willestablishasetofmanagementmodeandsystemsuitableforitsownneeds,improve theentrustedmanagementsystem,andenhancecustomersatisfaction. Thispaperstudiescloselyaroundthetrustee,definestheimprovementframeworkof acompany'strusteemanagement,constructstheenterpriseannuitymanagementsystem withthetrusteeasthecore.Generallyspeaking,theestablishmentofthetrusteecentered managementmodeisinlinewiththetrendoftheinternationaltrustmodeandtherealistic choiceofthedevelopmentofChina'senterpriseannuity,whichisboundtobecomean importantdrivingforcetopromoteChina'senterpriseannuitytowardsmarketizationand standardization. KEYWORDS：Enterpriseannuity，TrusteeshipManagement，ManagerControl System，RiskManagement ABSTRACT 目录 目录 第一章绪论.............................1 第一节选题的背景及意义.1 一、选题背景...................1 二、选题意义...................1 第二节研究目标和方法.....2 一、研究目标...................2 二、研究方法...................2 三、研究内容和研究思路..............................2 第三节论文主要创新点.....4 第二章理论基础和文献综述.5 第一节理论基础.................5 一、“经济人”假设的启示..........................5 二、信托基本理论...........5 三、委托代理理论的分析..............................7 第二节企业年金受托管理的文献综述............9 一、企业年金管理人控制的相关研究..........9 二、企业年金风险管理方面的研究............10 三、企业年金受托人“缺位”方面的研究10 四、文献综述小结.........11 第三章A公司企业年金受托管理情况概述.......13 第一节A公司年金受托管理概况...................13 一、公司简介.................13 二、A公司受托运营管理模式.....................13 第二节A公司受托运营模式的分类...............14 一、3+1+N式..................15 二、2+2+N式..................16 三、1+1+1+N式..............16 第三节A公司企业年金受托管理情况分析...17 一、管理指标位于行业中游........................17 二、与行业第一梯队差距明显....................17 目录 第四章A公司受托管理的问题调研及分析.......19 第一节问卷设计的理论内容..........................19 一、收益率方面的问题.19 二、风险控制方面的问题............................20 三、受托人“缺位”方面的问题................20 四、管理人控制方面的问题........................20 五、开放性问题.............20 第二节问卷发放及样本选择..........................20 一、问卷发放.................20 二、样本选择.................21 第三节问卷结果分析.......21 一、计划收益率问题结果分析....................21 二、风险控制问题结果分析........................23 三、受托人“缺位”问题结果分析............24 四、管理人控制问题结果分析....................24 五、开放性问题结果分析............................25 第四节A公司企业年金管理存在的问题.......25 一、计划收益率偏低.....25 二、风险控制能力较弱.26 三、受托人“缺位”严重............................26 四、缺乏对年金各角色的管理抓手............27 五、A公司客服人员专业化程度不够.........27 第五章完善A公司企业年金受托管理的对策..29 第一节完善投资管理和大类资产配置能力..29 一、对投资管理人的管理............................29 二、提高大类资产配置能力........................30 第二节提高投资风险管理水平......................31 一、制定合理的投资政策............................31 二、选择合适的投资管理人........................32 三、定期对运营情况进行评估....................32 第三节建立以受托人为核心的年金管理体系.............................32 一、厘清信托法律关系.32 二、保障受托人的选择权............................32 三、强化受托人的资产配置权....................33 目录 第四节完善托管人和账户管理人评估体系..33 一、托管人评估体系.....33 二、账户管理人评估体系............................34 第五节引进人才，完善培训机制..................35 一、完善招聘制度.........35 二、完善培训机制.........36 第六章结论与展望...............37 第一节本文研究结论.......37 第二节研究展望...............37 一、加强对委托人的再教育........................37 二、积极参与行业研讨会等同业交流........37 三、增强与监管部门的沟通........................38。。。。。。以下内容略