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周观点及投资建议
印发《关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见（征求意见
稿）》，提出加快推进环保装备制造业发展，涉及大气污染防治装
备、水污染防治装备、土壤污染修复装备等8个重点领域。要求
到2020年，主要技术装备基本达到国际先进水平，国际竞争明
显增强，培育十家百亿规模龙头企业，环保装备制造业产值达到
万亿元。目前环保装备行业集中度仍旧偏低，技术水平较低，行
业集中于低端产品的竞争。该意见稿未来有望使得行业技术水平
和行业集中度进一步上升，诞生一批具有国际竞争力的企业。我
们认为将大幅利好环保装备的龙头企业。建议关注环保装备领域
的龙头企业，大气污染防治装备相关标的清新环境，水环境防治
装备碧水源，固体废物处理处臵装备相关标的启迪桑德，土壤污
染修复装备相关标的理工环科，环境监测装备相关标的盈峰环
境、聚光科技等
护部等10部门、京津冀晋鲁豫等6省市联合印发《京津冀及周
边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,
旨在全力做好2017-2018年秋冬季大气污染防治工作。方案保障
措施包括经济支持和监管加强两方面。1）经济支持：方案提出
加大中央大气污染防治专项资金支持力度，重点向“2+26”城市
予以倾斜。重点用于燃煤锅炉替代、散煤治理、高排放车辆淘汰、
工业污染治理、环保能力建设等领域。2）监管加强：对每季度
空气质量改善幅度达不到目标任务或重点任务进展缓慢或 AQI
持续“爆表”的城市和区县，公开约谈当地政府主要负责人；对
未能完成终期空气质量改善目任务或重点任务进展缓慢的城市
和区县，严肃问责相关责任人，实行区域环评限批。预计行动方
案在经济和监管双重保障下，将顺利推进，如期达成大气治理目
标。建议关注大气监测及VOC治理相关标的盈峰环境，大气治
理相关标的清新环境，河北当地监测相关标的先河环保
[Table_Invest]
优于大势
上次评级： 优于大势
[Table_PicQuote] 历史收益率曲线
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
电力及公用事业(中信)沪深300
[Table_Trend] 涨跌幅（%） 1M 3M 12M
绝对收益 -0.93% -5.16% 1.95%
相对收益 -0.03% -0.11% -0.09%
[Table_Market] 重点公司 投资评级
盈峰环境 买入
理工环科 买入
聚光科技 增持
清新环境 增持
启迪桑德 增持
中金环境 增持
迪森股份
增持
[Table_Report] 相关报告
盈峰环境（000967）：装备服务联合体，攻城
略低前景可期20170824
清新环境（002573）：深耕火电+布局非电，
攻城 驱动业绩增长20170823
万邦达（300055）：多元布局献业绩，推动营
收高增长20170822
[Table_Author]
证券分析师：刘军
执业证书编号：S0550516090002
(021)20361113 liujun@nesc
研究助理：凌晨
执业证书编号：S0550117060020
(021)20363255 lingchen@nesc
环保
发布时间：2017-09-06
请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 13
[Table_PageTop] 环保工程及服务/行业动态报告
1.本周核心观点 .... 3
2.市场表现 ........... 3
3.上周调研反馈 .... 5
4.本周行业新闻 .... 6
4.1.河南省人民政府办公厅：《河南省“十三五”煤炭消费总量控制工作方案》 .....6
4.2.浙江省环保厅：《燃煤电厂大气污染物排放标准》（征求意见稿）.......6
4.3.《安徽省“十三五”危险废物污染防治规划》 .......6
4.4.环保部：《排污许可证申请与核发技术规范石化工业》（HJ853—2017） ........6
4.5.发改委：《关于修改〈招标投标法〉〈招标投标法实施条例〉的决定》（征求意
见稿）..........6
4.6.环保部召开秋冬季大气污染治理攻坚行动新闻发布会...6
5.本周重要公司公告 ........ 7
6.本周公司重大合同 ........ 9
7.本周中标信息 .... 9
8.下周重点公告及事项 .... 9
9.重点公司盈利预测 ...... 10
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[Table_PageTop] 环保工程及服务/行业动态报告
1. 本周核心观点
轮也在8月7号逐渐在四川、吉林、山东等8省市启动。近期的中央环保督查
相较于以往来说更加严格：首先督查小组代表党中央、国务院，环保督查是最
高层的授意，我们看到7月26号总书记对省部级领导干部的讲话中，总书记
专门提到三大攻坚战，分别是防范风险、精准脱贫和污染防治，而且这次谈话
也基本可以认为是十九大的序幕和未来一段时间的政策定调，因此我们有理由
相信这一轮环保督查的决心；其次，督查形式由“督企”转为“督政”，督查
的对象由以往的企业为主转变为各省级党委和政府、有关部门。环保督查的结
果作为领导干部考核评价任免的重要依据；另外，环保督查力度的空前，问责
之严厉大超预期。4月初京津冀周边督查的启动，被认为是环境保护有史以来，
国家层面直接组织的最大规模行动。前三轮的中央环保督查合计拘留了930人，
约谈近13000人，问责超过10000人，尤其对于整改不重视、落实不到位的地
区重点查办，如天津市两名副区长就因为整改不力被免职
理仍是环保督查的重点，9月底前，京津冀及周边地区2+26城市中无法升级改
造、达标排放的“散乱污”企业将一律关闭。今年两会上李克强总理就提出了
强化大气、推进水和土壤防治，明确要求二氧化硫、氮氧化物排放量分别下降
3%，重点区域细颗粒物浓度明显下降。我们认为随着制度的明确和督查的逐渐
深入将催化环保行情
我们认为环保督查对环保行业的影响有以下几个方面：
招投标情况来看，水环境治理今年的订单情况最多，但受到建筑类央企转型环
保的影响，大型环保企业在该领域的订单承接受到一定挤压。我们认为短期来
看，龙头水环境治理公司受到影响最为显著，相较而言中小市值的环保公司将
显著受益，主要由于不与央企直接竞争，来自于市场订单的增加对于公司业绩
的提升效应明显。建议关注盈峰环境、启迪桑德等标的
顺利实施进行前期调研及整治，环保税的实施对于环境监测尤其是工业环保领
域的监测提出了更高的要求。目前从微观层面了解的情况来看，今年下半年工
业环保监测领域的销量有望超预期，但是明年这部分需求由于实施完毕可能会
出现滑坡。短期可关注监测领域上市公司，建议关注盈峰环境、理工环科、聚
光科技等
重点督查大气污染、燃煤锅炉污染排放和淘汰情况，并将京津冀地区作为重点
督查区域，建议关注火电烟气处理标的清新环境，煤改气受益标的百川能源
2. 市场表现
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[Table_PageTop] 环保工程及服务/行业动态报告
上周市场整体上涨。沪深 300指数小幅上涨，周五收盘3830.54点，全周上涨
0.92%。创业板指数整周走势呈上升趋势，周五收盘1865.25点，全周涨幅2.89%
行业总体呈上涨趋势，其中计算机、非银行金融、通信、电子元器件、农林牧渔等行
业呈上涨。中信电力及公用事业指数收3188.70点，全周上涨0.98%
图 1：上周中信一级行业及沪深300指数涨跌幅
数据来源：Wind资讯，东北证券
子板块中，总体呈上涨趋势。涨幅最大的是CS电网，全周上涨2.81%。上周环
保行业涨幅最大的五只个股：久吾高科、中持股份、雪浪环境、永清环保、津膜科
技；跌幅最大的五只个股：金圆股份、三聚环保、中再资环、三维丝、启迪桑德
图 2：上周电力及公用事业行业子板块涨跌幅
-2%
-2%
-1%
-1%
0%
1%
1%
2%
2%
3%
3%
4%
数据来源：Wind资讯，东北证券
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