摘要
自年股指期货上市以来，股指期货成为量化交易成交量最多的品种，由此
量化交易逐渐被国人所认识，越来越多的机构开始研究量化交易，期货公司采用量化
技术提高期货收益的稳定性，券商运用量化来判断股票的买卖点，量化交易技术在国
内得到空前发展，量化交易成为了除技术面分析、基本面分析外受到广泛应用的证券
投资方式。然而，量化交易目前主要运用于期货市场，尚未成为我国证券投资的主流
方式，与国外差距较大。因此，研究国内金融市场的量化交易模型对建立我国量化交
易体系和证券投资发展具有重要意义

有鉴于此，本文从量化交易基本概念以及国内外历史发展与现状出发，结合广东
莞香资本投资有限公司的量化交易模型，以沪深300股指期货11月1日到2015
年 7 月 10 日的 4 分钟周期收盘价为测试数据，通过历史数据回测分析，得到交易报
表、盈亏分布图、收益曲线图、交易频率图，首先进行模型有效性研究，包括从利润
率、胜率、交易手数、最大回撤幅度、盈亏比等评价指标分析评价四个模型的收益性
与风险性，以及从相邻周期的收益性与风险性、不同品种的收益性与风险性等等检验
方式分析评价四个模型的适用性；其后根据模型有效性研究，指出模型运行中潜在的
问题；接着联系模型运行中存在的问题，提出相应的修改建议；最后对改进后的模型
进行实盘检验，分析模型改进后的交易盈亏，从而验证建议的有效性和合理性，进而
实例分析莞香资本量化交易模型在划定区间的有效性

关键词：量化交易；模型；有效性；收益性；风险性
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