本文以 L 典当行为分析对象，对其在行业中的风险管理和控制进行详细研究。
在借鉴国内外相关研究成果以及对典当行业风险管理和控制相关理论综合阐述的基
础上，对我国典当行业发展现状和 L 典当行的发展历程进行概述。然后对 L 典当行
的外部和内部环境进行分析，综合运用经济学、金融学和管理学等专业知识剖析 L
典当行在经营过程中应如何识别和评估风险，阐述其在风险管理中存在的问题和原
因，最后结合经济发展战略以及行业内管理规范对 L 典当行就风险管控方面提出对
策建议。
通过实例分析，本文认为虽然 L 典当行比较重视风险管控，建立了基本的风险
管控框架，并得到了有效实施，但仍然存在行业内共有的风险控制缺失，主要是：
风险管控控制框架还存在一定问题，有待进一步完善；风险管理文化不浓厚；风险
管理不精细，没有针对不同风险的相应防范措施；个别财务指标不合理，存在一定
的财务风险等。这些问题也是目前国内典当行普遍存在的问题，针对这些问题，本
文提出一些符合国情的措施建议，希望有益于典当行业风险控制的建设。
关键词： 典当行业；风险管控；L 典当行；综合分析；对策建议
II
Abstract
The spring up of pawn industry in our country has become a new type of field which
financial world pays significant attention to. As a kind of fast and convenient financing
tool, pawn industry has made an important contribution of supplement to modern finance.
With the rapid growth of financial economy, pawn industry has also become stronger.
However, compared with mature banking industry in the aspect of risk control, pawn
industry still lacks of experience and it remains to improve.
This text uses L pawning behavior as the object of analysis, and then makes a specific
research on risk management and control in the industry. On the foundation of taking
example by relevant research results and making a comprehensive statement of relevant
theories about the risk management and control of pawn industry, I will make a
summarization on the developing situation of pawn industry in our country and L
pawnshop. Then I will analyze the external and internal environment of L pawnshop,
synthetically using knowledge of economics, finance and management to analyze the
behaviors like distinguishing and estimating the risks during operating. Then I will
expound its problem and the reasons why problem happens in risk management and finally,
putting some solutions and suggestions forward to L pawnshop’s risk management by
combining economic development strategy and management standards of the industry.
By analyzing the cases, we know that L pawnshop has paid much attention to risk
management, forming a frame of risk controlling which fits the corporation and hewing to
it. During the developing and practicing in these years, combing its real condition, it has
been ceaselessly completing the system. However, in some aspects, it has still not done
those well. The risk control frame still has some problems and still needs further
perfection. By analyzing the L pawnshop’s financial statements of the latest three years,
we get the result that L pawnshop’s financial risk has been kept in the reasonable range of
the pawn industry. It has a reasonable capital structure, a medium risk level and relative
high profitability, which relate to the safety pawn business policy L pawnshop highly
praises, but its turnover ratio of capital still needs to be improved.
Key words Pawn industry； Risk management and control； L pawnshop；
Comprehensive evaluation method； Countermeasure and suggestions第 1 章 绪 论
1.1 研究背景
“十一五”以来，蓬勃发展的典当业成为我国金融界重点关注的新型领域，作
为一种快捷方便的融资工具，在现代金融中起到重要的补充作用。典当行定义为当
户将其财产权利、动产作为当物质押或将房地产作为当物抵押交给典当行，并按一
定比例交付费用，取得当金，按约定支付当金利息、偿还当金，以赎回当物行为。
根据商务部具体统计，2013 年上半年，全国典当行业累计发放当金 1635.2 亿元，同
比增长 24.9%。截至 2013 年 6 月底，全国共有典当企业 6833 家，资产总计 1228.7
亿元，典当余额 673.9 亿元，同比分别增长 12.4%、31%和 29.9%。中小微企业的融
资占典当业务总额超过 80%以上，典当业在缓解中小微企业融资难、促进中小微企
业发展等方面发挥了积极作用。
与此发展势头相对应的是，典当行业中的大型企业却还很少，截至目前，全国
只有香溢融通股份有限公司一家以典当为主营业务的上市公司。在经营业绩方面，
大部分典当行也表现不佳，部分典当行甚至出现亏损，这都说明我国典当行业中做
大做强的企业并不多，出现这种情形的根本原因是典当业对风险的认识不足和防范
不力。相比银行的风险防范体系，典当行业风险管控方面比较薄弱，在研究理论和
实例方面比较匮乏。
虽然典当行业充满了机遇，但也面临重重风险和困难。不完善的社会诚信体系，
法律的缺失以及从业人员素质较差等等因素都制约着典当业的发展。典当行在经营
过程中，如何才能有效地识别风险，评估风险，对风险进行有效地管理和控制，是
典当行业目前面临的重大问题。L 典当有限公司（以下简称 L 典当行）是成立不久但
发展较快的以典当为主营业务的企业，随着经营规模的扩大，竞争压力正在不断增
加。为了确保 L 典当行现有的经营地位，并使其持续有效地发展，就必须对经营过
程中面临的各项风险进行适当地管理和控制，寻求一套行之有效的风险管控方案。
1.2 目的及意义
本文研究的主要目的是在总结国内外学者关于风险管控研究成果的基础上，结
合相关理论和我国实际经济情况，首先对我国典当行业目前的发展现状进行分析，
概括我国现阶段典当行业特点，其次，通过结合 L 典当行的发展实际，在分析内外
部环境的基础上，识别其面临的风险和挑战，为其在经营过程中的风险管理和控制
提供一些对策建议，保障企业持续、稳健、快速发展，并作为一个可借鉴的案例，
推动典当行业更稳健的发展。本文以风险管控理论为参考，提出把风险管控体系引
入典当行业。初步建立适
合我国当前经济形势的典当行业风险管控体系。本文通过对 L 典当行风险管控中存
在的问题进行分析，以解决我国目前典当行中存在的风险管控研究体系不够完善、
风险管控目标不明确以及实施方法可操作性不强等问题，进而提出了一个适合典当
行业的风险管控方案。可以说这个方案的提出，在一定程度上丰富了我国现代风险
管控理论在典当行业中的应用。
当前，我国大部分典当行在经营过程中面临和 L 典当行相似的状况，本文以 L
典当行为典型案例，对其在经营过程中的风险管控问题进行详细分析，在此基础上
构建了一个包含风险识别、风险评估和风险应对的风险管控体系，以及一套风险分
析指标体系。同时还对典当行业风险管理对策和在经营流程上的优化策略进行了探
索，这些研究对于 L 典当行具有现实意义，也可以为其他典当行提供有益的借鉴。
1.3 国内外文献综述
1.3.1 企业风险管理
关于风险管理的研究已有数千年的历史，无论在国外或国内都有一定的研究成
果。根据 ISO/FDIS3100：2009
[1]
定义，企业风险管理是风险管理原则和指导方针质
量标准对风险管理的定义：一个组织对风险的指挥和控制的一系列协调活动。风险
管理要求在考虑外部和内部因素的前提下，设置风险管理的政策和风险识别和应对
的措施和标准。外部环境因素包括：宏观因素具体包括法律和政治因素、经济因素、
文化和社会因素和技术因素等；行业因素包括企业所处行业的发展状况和该行业所
处的行业生命周期以及行业的竞争等，无论是国际、国家、区域或地方影响该组织
的主要驱动和趋势。内部环境因素是指企业自身的情况，包括企业的资源、能力和
核心竞争力，是内部利益相关者的价值观以及内部利益相关者价值观之间的关系的
体现。
国内外学者对于风险管理的研究主要有以下成果：
I .Dikmena 和 M.T. Birgonula (2008)
[2]
认为风险管理包括风险识别、风险分析、
反映计划、监控和行动计划列表，并且在一个项目的周期内实施，确保项目目标的
达成。
大卫·辛奇（2009）
[3]
认为风险管理是一种对不确定性的管理，是一个如何在肯
定有风险的环境里把风险减至最低的管理过程。风险管理当中包括了对风险的识别、
量度、评估和应变策略。风险识别是确定何种风险可能会对企业产生影响，以及诱
发风险发生的因子。
顾杰武(2009)
[4]
等认为风险管理是各经济单位通过风险识别、风险衡量、风险评
价、风险应对等方式，对风险实施有效控制和妥善处理损失的过程。
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