《封闭式证券投资基金的绩效评价与实证研究》MBA硕士毕业论文(67页).rar 摘要 封闭式基金作为股票市场中的一类重要的金融工具，有八十多年的发展历程。中国 的封闭式基金经过十年多的发展，目前已经成为中国证券市场上的重要机构投资者之 一。随着近两年股市波动的加剧，越来越多的人开始关注中国证券市场，开始进入股票 市场。由于风险偏好的不同，一些投资者选择了投资封闭式基金。这样一来，投资者也 越来越关注封闭式基金，对封闭式基金的研究己经成为普通投资者关注的一个焦点。如 何选择更具投资价值的封闭式基金成为人们普遍关注的重点。 本文以普通投资者的角度出发，运用收益率、Sharpe比率、Treynor指标等常见并 易于掌握理解的指标，对中国证券市场现存的所有27只传统型的封闭式证券投资基金最 近8年的运作业绩进行了分析和比较，分别进行了各单项指标的计算与排序和综合排序， 同时将绩效评价指标和折价率指标综合，进行了封闭式基金投资选择的实证分析，希望 借此给广大有投资封闭式证券投资基金意愿的普通投资者一个实用的投资参考。 本文的创新和独特之处主要有以下三点: 一、本文研究的样本时间跨度较长，对中国证券市场现存的所有27只传统型的封 闭式证券投资基金从2002年至2009年10月16日的运作业绩和投资价值进行了分析和 比较。对有长期投资意愿的投资者有一定的借鉴作用。 二、本文同时对中国证券市场现存的所有27只传统型的封闭式证券投资基金截至 2009年10月16日的短期和中期的业绩表现和投资价值进行了分析和比较，时效性较强， 对有短期和中期投资意愿的投资者有一定的借鉴作用。 三、本文并没有采用复杂的绩效评估方法，而是选取了比较常用和易于理解的收益 率、折价率、Sharpe比率、Treynor指标。具有实用性较强和便于普通投资者理解和运 用的特点。 实证表明:各支基金在短、中、长期的业绩表现存在差异，投资者可根据基金在各 个时期投资价值的不同来选择基金。同时所有样本基金的长期业绩指标全部远远地超过 了市场基准指数，从而表明从长期来看，基金确实能够战胜市场、跑赢大市，基金是值得 长期投资的。 关键词:封闭式基金；绩效评价；实证研究