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ESG定期跟踪报告
监管推动ESG治理与披露规范化，ESG基金投资理念
出现趋同倾向
中信证券研究部
张若海（数据科技首席分析师）
联系人：宋广超
2022年2月24日
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核心观点
2022年1月监管加速推动ESG治理和信息披露规范化，对企业上市阶段的治理结构和上市后的信息披露均提出了更严格的要求。我们预期可获取ESG数据的数量和质量均将显著
改善，ESG投研的门槛也将持续降低，进而推动资管市场上ESG基金规模持续增长，对企业积极拥抱ESG理念形成良好的正反馈。跟踪国内ESG公募基金产品持仓，近3年行业
集中度显著提升，2021年Q4公募基金重仓股中电力设备与新能源行业占比达19%，且ESG基金重仓个股ESG得分良好，表明资管机构的ESG投资理念在行业层面出现趋同倾向。
?ESG政策全景扫描——理念稳步落地，定义逐渐清晰。在中央、国务院、部委以及部分地方政府发文中，以员工待遇、员工安全保障、责任投资、绿色生产、清洁生产、绿色工
厂、污染排放关键字匹配政策文本，2022年1月1日-1月31日期间，共发文27份。值得注意的是在《河南省人民政府关于印发河南省“十四五”人才发展人力资源开发和就业促进
规划的通知》中，明确指出了“将生育友好作为用人单位承担社会责任的重要方面”，这也意味着企业对员工权益保护的重要性会显著增强。
?ESG热点事件聚焦——交易所推动企业ESG治理与披露规范化。2022年1月7日，沪深交易所均发布了新版《股票上市规则》，相较于上一版，均在社会责任报告编制与披露、环境
信息披露、重大风险情形信息披露、利益相关方权益信息保护披露以及公司治理等ESG信息披露方面有了更显性的要求。上市企业ESG信息披露要求也更加严格，根据《中国证券
报》报道，上交所通过内部系统向科创板上市公司发布了《关于做好科创板上市公司2021年年度报告披露工作的通知》，其中加强了对ESG和科创属性信息披露的要求，明确科
创板公司应当在年度报告中披露ESG相关信息，并视情况单独编制和披露ESG报告、社会责任报告、可持续发展报告、环境责任报告等文件。
?国内ESG公募基金产品发行跟踪——产品稳定发行，规模保持增长。截至2022年1月31日，ESG相关公募基金产品共933个，其中ESG主题基金存续产品共111只（另有15只待成立，
0只已终止），产品净值总规模达到人民币2403.67亿元；泛ESG公募基金存续产品共821只（另有15只待成立，45只已终止），产品净值总规模达到人民币15,139.29亿元。2022