下载日志已记录，仅供内部参考，股票报告网 投资策略 |专题报告 报告发布日期 2022年 03月 08日 ESG投资的起源、现状及监管 ——东方证券 ESG专题研究系列之一 薛俊 021-63325888*6005 xuejun@orientsec 研究结论 执业证书编号：S0860515100002 021-63325888*6073 ? ? ? 前言： E、 S、 G分别指代环境（Environment），社会（Social），治理 蒋晨龙 （Governance）三大因素，是投资和评估企业的新理念新方法。本篇作为ESG专 题研究系列的第一篇，将围绕 ESG的历史背景、全球发展现状及我国ESG投资主 要监管政策三方面入手，为长期投资方向和方法论提供参考。 jiangchenlong@orientsec 执业证书编号：S0860517100004 香港证监会牌照：BQP133 ESG投资的定义：ESG投资又称为负责任投资，是指环境、社会和治理（ESG）因 素纳入投资决策和积极所有权的一种投资策略和实践。目前， ESG投资策略主流分 为 7类：ESG整合法、企业参与和股东行动、依公约筛选、负面筛选/剔除法、同类 最佳法/正面筛选、可持续主题投资法及影响力投资和社区投资。 段怡芊 duanyiqian@orientsec ESG投资的背景：ESG投资理念起源于宗教兴起的伦理投资，在 20世纪 60年代孕 育而生社会责任投资概念。迈入 21世纪，ESG投资概念形成，成为衡量可持续发展 的重要指标，并作为全球主流的投资策略和投资方法之一，重要性愈发凸显。 ESG 投资发展离不开以下背景：全球人口预计将在 21世纪中叶达到97亿，人口老龄化 加剧，促进经济繁荣的同时如何实现环保等问题成为共通课题。投资思潮发生变 化，越来越多的主流投资机构从单纯重视财务盈利，开始转向将 ESG与盈利并重。 实现可持续发展目标和气候变化需要全世界共同行动和大量资金投入。 ? ESG投资的全球现状：ESG投资具有长期风险调整下改善投资回报率的效果，不仅 用于排雷和风控，更是与长期投资密切相关，减少环境、社会和公司治理等问题对 于资本市场的负面影响是追求长期投资回报所不可或缺的；全球多数的投资机构、 特别是主要国家养老金的投资策略逐步向 ESG投资倾斜。ESG投资规模逐年攀升： 2020年初，全球ESG投资规模达35.3万亿美元，增速远超全球整体资产管理规 模；地区上，美国投资规模超越欧洲成为第一，在全球