机械设备行业
标配（维持） 机械设备行业周报（2023/04/17-2023/04/23）
行 3 月工程机械销量环比改善
业
2023 年 4 月 23 日 投资要点：
周
报 行情回顾：
机械设备本周涨跌幅：申万机械设备行业本周下跌3.02%，跑输沪深300
分析师：谢少威指数1.56个百分点，在申万31个行业中排名16名；申万机械设备板块本
SAC 执业证书编号： 月至今下跌1.97%，跑输沪深300指数1.52个百分点，在申万31个行业中
S0340523010003
排名第16名；申万机械设备板块年初至今上涨7.92%，跑赢沪深300指数
电话：0769-23320059
邮箱： 3.76个百分点，在申万31个行业中排名第8名。
xieshaowei@dgzq 机械设备二级板块本周涨跌幅：截至2023年4月21日，申万机械设备行
业的5个二级板块中，从本周表现来看，轨交设备板块涨幅最大，为
0.70%。其他板块表现如下，工程机械板块下跌0.33%，专用设备板块下
跌3.19%，通用设备板块下跌3.28%，自动化设备板块下跌5.59%。
机械设备个股涨跌情况：截至2023年4月21日，机械设备板块上周涨幅
行 前三个股分别为铁科轨道、金鹰重工、鼎智科技，涨幅分别为69.52%、
申万机械设备行业指数走势 32.08%、31.22%。机械设备板块上周跌幅前三个股分别为万讯自控、德
业 恩精工、华曙高科，跌幅分别为21.83%、21.07%、17.51%。
研
机械设备本周估值：截至2023年4月21日，申万机械设备板块PE TTM为
究
27.38倍。通用设备、专用设备、轨交设备、工程机械、自动化设备PE TTM
分别为28.77倍、25.57倍、18.23倍、27.64倍、40.12倍。
资料来源：iFind，东莞证券研究所机械设备行业周观点：
自动化设备：2020年至今工业机器人月产量增速首次转负，累计产量增
相关报告 速放缓，叠加固定资产投资累计同比呈下降趋势，制造业行业景气度仍
有待观察。AI+机器人为最近热门话题，增加核心部件及相关配件关注
度，有望助力加快细分领域发展。建议关注自动化设备产业链中国产化
率明显的细分领域。建议关注：汇川技术（300124）、绿的谐波（688017）。
工程机械：3-4月工程机械销售旺季，3月销量环比改善，预计4月将维持
环比正增长。随着下游基建及房地产双驱动助力，工程机械销量有望呈
前低后高趋势。建议关注：三一重工（600031）、恒立液压（601100）。
证 风险提示：（1）若基建/房地产/制造业投资不及预期，机械设备需求减
券 弱；（2）若专项债发行进度放缓或发行金额不及预期，下游项目开工数
研 量将会减少，工程机械需求趋弱；（3）若海外市场对国内企业产品需求
究 减少，将导致国内企业业绩承压；（4）若原材料价格大幅上涨，业内企
业业绩将面临较大压力。
报
告
本报告的风险等级为中高风险。
本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。
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机械设备行业周报（2023/04/17-2023/04/23）
目录
一、行情回顾 .............. 4
二、板块估值情况 .......... 7
三、产业新闻 ............. 12
四、公司公告 ............. 13
五、本周观点 ............. 14
六、风险提示 ............. 14
插图目录
图 1：申万机械设备行业年初至今行情走势（截至 2023 年 4 月 21 日） ........ 4
图 2：申万机械设备板块近一年市盈率水平（截至 2023 年 4 月 21 日） ........ 7
图 3：申万通用设备板块近一年市盈率水平（截至 2023 年 4 月 21 日） ........ 7
图 4：申万专用设备板块近一年市盈率水平（截至 2023 年 4 月 21 日） ........ 7
图 5：申万轨道交通板块近一年市盈率水平（截至 2023 年 4 月 21 日） ........ 7
图 6：申万工程机械板块近一年市盈率水平（截至 2023 年 4 月 21 日） ........ 8
图 7：申万自动化设备块近一年市盈率水平（截至 2023 年 4 月 21 日） ........ 8
图 8：制造业固定地产投资累计同比 .......... 8
图 9：基建固定地产投资累计同比 ............ 9
图 10：房地产固定地产投资累计同比 .......... 9
图 11：房地产开发投资累计金额及增速 ....... 10
图 12：房地产商品房累计销售面积及增速 ............ 10
图 13：房地产累计竣工面积及增速 ........... 10
图 14：房地产商品房累计销售面积及增速 ............ 10
图 15：汽车起重机月度销量及增速 ........... 10
图 16：履带起重机月度销量及增速 ........... 10
图 17：随车起重机月度销量及增速 ........... 11
图 18：叉车月度销量及增速 .......... 11
图 19：升降工作平台月度销量及增速 ......... 11
图 20：高空作业车月度销量及增速 ........... 11
图 21：平地机月度销量及增速 ........ 11
图 22：压路机月度销量及增速 ........ 11
图 23：摊铺机月度销量及增速 ........ 12
图 24：金属切削机床月产量及增速 ........... 12
图 25：金属切削机床累计产量及增速 ......... 12
图 26：工业机器人月产量及增速 ............. 12
图 27：工业机器人累计产量及增速 ........... 12
表格目录
表 1： 申万 31 个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至 2023 年 4 月 21 日） ..... 4
表 2： 申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况（单位：%）（截至 2023 年 4 月 21 日） . 5
表 3： 申万机械设备行业涨幅前十的公司（单位：%）（截至2023 年 4 月 21 日） ..... 6
表 4： 申万机械设备行业跌幅前十的公司（单位：%）（截至2023 年 4 月 21 日） ..... 6
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机械设备行业周报（2023/04/17-2023/04/23）
表 5： 申万机械设备板块估及细分板块值情况（截至 2023 年 4 月 21 日） ..... 7
表 6： 建议关注标的推荐理由 ....... 14
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机械设备行业周报（2023/04/17-2023/04/23）
一、行情回顾
截至 2023 年 4 月 21 日，申万机械设备行业本周下跌 3.02%，跑输沪深 300 指数 1.56 个
百分点，在申万31 个行业中排名 16 名；申万机械设备板块本月至今下跌 1.97%，跑输
沪深 300 指数 1.52 个百分点，在申万 31 个行业中排名第16 名；申万机械设备板块年
初至今上涨 7.92%，跑 赢沪深300 指数 3.76 个百分点，在申万31 个行业中排名第8 名。
图 1：申万机械设备行业年初至今行情走势（截至 2023 年 4 月 21 日）
资料来源：iFind，东莞证券研究所
表 1： 申万31 个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至 2023 年 4 月 21 日）
序号 代码 名称 一周涨跌幅 本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅
1801110.SL家用电器(申万） 3.353.07 11.05
2801950.SL 煤炭(申万） 1.39-1.42 1.96
3801780.SL 银行(申万） 1.173.29 0.49
4801770.SL 通信(申万） 0.295.68 36.87
5801120.SL食品饮料(申万） -0.38-7.36 -3.27
6801960.SL石油石化(申万） -0.774.02 15.08
7801720.SL建筑装饰(申万） -0.947.47 19.49
8801170.SL交通运输(申万） -1.090.07 0.74
9801010.SL农林牧渔(申万） -1.11-2.83 -1.03
10 801790.SL非银金融(申万） -1.141.74 4.15
11 801740.SL国防军工(申万） -1.35-0.92 2.91
12 801160.SL公用事业(申万） -1.960.11 1.65
13 801130.SL纺织服饰(申万） -2.22-3.59 0.00
14 801730.SL电力设备(申万） -2.50-4.10 -4.44
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机械设备行业周报（2023/04/17-2023/04/23）
15 801760.SL 传媒(申万） -2.963.65 39.15
16 801890.SL机械设备(申万） -3.02-1.97 7.92
17 801040.SL 钢铁(申万） -3.18-0.93 2.85
18 801970.SL 环保(申万） -3.45-3.71 -0.04
19 801140.SL轻工制造(申万） -3.60-5.52 -1.94
20 801880.SL 汽车(申万） -3.63-7.27 -3.63
21 801030.SL基础化工(申万） -3.65-6.01 -3.31
22 801710.SL建筑材料(申万） -3.66-2.95 -1.08
23 801230.SL 综合(申万） -3.92-4.02 -5.09
24 801200.SL商贸零售(申万） -3.92-6.75 -11.51
25 801050.SL有色金属(申万） -4.101.60 7.85
26 801150.SL医药生物(申万） -4.16-0.97 0.87
27 801750.SL 计算机(申万） -4.65-3.62 31.84
28 801180.SL 房地产(申万） -4.72-0.58 -6.66
29 801980.SL美容护理(申万） -5.03-6.36 -7.89
30 801210.SL社会服务(申万） -5.75-5.50 -3.57
31 801080.SL 电子(申万） -6.41-2.08 13.10
资料来源：iFind、东莞证券研究所
截至 2023 年 4 月 21 日，申万机械设备行业的5 个二级板块中，从本周表现来看，轨交
设备板块涨幅最大，为 0.70%。其他板块表现如下，工程机械板块下跌 0.33%，专用设备
板块下跌 3.19%，通用设备板块下跌 3.28%，自动化设备板块下跌5.59%。
从本月至今来看，轨交设备板块涨幅最大，为 8.00%。其他板块表现如下，通用设备板
块下跌0.97%，工程机械板块下跌 1.47%，专用设备板块下跌 2.75%，自动化设备板块下
跌 5.99%。
从年初至今表现来看，轨交设备板块涨幅最大，为 25.31%。其他板块表现如下，工程机
械板块上涨 10.12%，通用设备板块上涨 7.01%，专用设备板块上涨 6.11%，自动化设备
板块上涨 4.46%。
表 2： 申万机械设备行业各子版块涨跌幅情况（单位：%）（截至 2023 年 4 月 21 日）
序号 代码 名称 一周涨跌幅 本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅
1 801076.SL 轨交设备Ⅱ 0.708.00 25.31
2 801077.SL 工程机械 -0.33 -1.47 10.12
3 801074.SL 专用设备 -3.19 -2.75 6.11
4 801072.SL 通用设备 -3.28 -0.97 7.01
5 801078.SL 自动化设备 -5.59 -5.99 4.46
资料来源：iFind、东莞证券研究所
在本周涨幅前十的个股里，铁科轨道、金鹰重工、鼎智科技三家公司涨幅在申万机械设
备板块中排名前三，涨幅分别达