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论文作者（签名）：
2022年 6月 20日
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作者签名：
2022年 6月 20日

长三角地区数字普惠金融对城市创新能力的影响研究
摘要
数字普惠金融结合信息与高新技术实现金融产品创新，具有低成本、低门槛、
便利化以及高效服务等优势，对提高实体经济的服务质量与效率成效显著，能够
激发创新主体研发积极性和主动性。党的十八大以来，创新驱动发展战略、长三
角一体化发展先后上升为国家发展战略。在政策驱动下，城市创新能力的提高对
于促进长三角地区经济高质量发展的重要性更为凸显，且长三角地区经济和社会
发展具有良好的基础，在数字普惠金融发展方面有着良好的示范作用。因此本文
选择长三角地区作为研究对象，深入探讨数字普惠金融对城市创新的影响，对于
贯彻新发展理念、深入实施创新驱动发展战略、加快经济发展方式转型升级都极
具参考价值和意义。
文章首先梳理了国内外有关的研究成果，明确研究思路与研究内容，并在此
基础上结合相关基础理论分析数字普惠金融对城市创新能力的影响机制。接着对
长三角地区数字普惠金融及城市创新能力现状进行分析。然后选择 2011-2020年
长三角地区 41个城市的相关数据，先是建立基础模型，对数字普惠金融总指数
及其覆盖广度、使用深度、数字化程度三个子维度分别与城市创新进行回归分析，
再进一步探索间接影响途径，将信贷约束和居民消费分别作为中介变量，依据逐
步回归法建立中介效应模型并进行实证检验。另外还构建门槛效应模型，分析长
三角地区数字普惠金融与城市创新之间的非线性关系。
实证结果表明：第一，长三角地区数字普惠金融与城市创新有显著的正相关
关系，即数字普惠金融的发展能够促进长三角地区城市创新能力的提升；第二，
分维度实证结果表明，数字普惠金融三个子维度的发展均能增强长三角城市创新
能力，其中覆盖广度指标影响力度最大；第三，就作用渠道而言，长三角地区数
字普惠金融能够通过缓解信贷约束和提高居民消费水平提升城市创新能力，其中
信贷约束的中介效应更明显；第四，长三角地区数字普惠金融在影响城市创新的
过程中存在单门槛效应，当超过门槛值时，数字普惠金融发展对于城市创新能发
挥更大的促进作用。
最后，针对以上结论提出四条建议：一是推进数字普惠金融宣传教育，提高
金融服务覆盖率；二是推进金融体系多元化，优化数字普惠金融服务结构；三是
提高金融效率，加强数字普惠金融创新；四是合理配置金融资源，缩小城市差距。
关键词：数字普惠金融；城市创新；中介效应；面板门槛回归
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长三角地区数字普惠金融对城市创新能力的影响研究
ABSTRACT
Digital inclusive finance combines information and high-tech to realize financial
product innovation. It has the advantages of low cost, low threshold, facilitation, and
efficient services. It has achieved remarkable results in improving the service quality
and efficiency of the real economy, and can stimulate the enthusiasm and initiative of
innovative entities for research and development. Since the 18th CPC National
Congress, the innovation driven development strategy and the integrated development
of the Yangtze River Delta have successively risen to the national development
strategy. The improvement of innovation ability in the Yangtze River Delta plays an
important role in promoting high-quality economic development. Moreover, the
economic and social development of the Yangtze River Delta has a good foundation,
and the development of digital Inclusive Finance is relatively leading in China.
Therefore, this paper selects the Yangtze River Delta as the research object to deeply
study the impact of digital Inclusive Finance on urban innovation, which is of great
reference value and significance for implementing the new development concept,
deeply implementing the innovation driven development strategy and broadening the
road of becoming a powerful country in science and technology.
Firstly, the paper combs the relevant research results at home and abroad, and
defines the research ideas and research contents of this paper. Then it introduces the
relevant basic theories of digital Inclusive Finance and urban innovation, and analyzes
the impact mechanism of digital Inclusive Finance on urban innovation ability. Then it
expounds the current situation of digital Inclusive Finance and urban innovation
ability in the Yangtze River Delta. In the empirical aspect, this paper selects the
relevant data of 41 cities in the Yangtze River Delta from 2011 to 2020, first
establishes the basic model, and makes a regression analysis on the general index of
digital Inclusive Finance and the three sub dimensions of coverage, use depth and
digitization degree, and then further explores the ways of indirect influence, takes
credit constraints and residents' consumption as intermediary variables respectively,
establishes the intermediary effect model according to the stepwise regression method
and makes an empirical test. Finally, the threshold effect model is constructed to
analyze the nonlinear characteristics of digital Inclusive Finance on urban innovation.
The empirical results show that: first, there is a significant positive correlation
between digital Inclusive Finance and urban innovation in the Yangtze River Delta,
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。。。以下略