兰州财经大学硕士学位论文
利率市场化对西部地区城商行利率风险的影响研究
Research on The Influence of Interest Rate
Marketization on The Interest Rate Risk of
City Commercial Banks in Western China
Candidate : Fan Yuanyuan
Supervisor : Ma Runping

兰州财经大学硕士学位论文
利率市场化对西部地区城商行利率风险的影响研究
摘要
在西部地区，城商行对银行业发展是不可或缺的。大多数西部地区城商行是
从城市信用合作社改制而来，其中极少数是由境内外法人控股，其余大部分都是
由机关法人和国有法人控股，这就决定了城商行服务的区域性。城商行不仅支持
当地经济增长，而且为融资难的中小企业提供融资支持，有助于经济可持续发展。
但是，两个方面的原因使得城商行的风险问题值得关注。一方面，城商行规模小，
资金实力弱，易于发生风险；另一方面，近十年来城商行快速发展，随着科技进
步更易转型，业务量增大，收入增加也承担着更大的风险。2019年8月，我国
进行LPR改革，这是利率市场化加快的信号。我国在过去二十几年实施了利率市
场化改革，利率管制放开，利率波动更加剧烈，给城商行的利率风险带来很大影
响。那么，利率市场化对西部地区城商行利率风险怎样产生影响，产生怎样的影
响，这两个问题正是本文要探讨的。
为了加强利率市场化改革与西部地区城商行利率风险的协同性，达成化解城
商行利率风险的目标，促进城商行稳健发展，本文重点研究了利率市场化改革对
城商行承担利率风险的作用及其作用机理。首先，论述了利率市场化、利率风险
的相关概念与理论依据。其次，阐述了利率市场化与城商行承担利率风险的现状，
同时进行了作用机理分析，从而提出研究假设。另外，以西部地区22家城商行
为研究样本，进行实证分析。在测算城商行利率风险时，本文选择净息差波动这
一指标；在量化利率市场化程度时，借鉴了冯显（2019）的做法，构建相应的利
率市场体系，基于此计算得到总指数；以资产规模、隐性利息支付、交易规模、
信用风险、市场垄断程度、运营成本等11个变量作为控制变量，采用OLS混合
回归检验了利率市场化对样本城商行利率风险的效应。
结论表明：（1）我国利率市场化指数呈现上涨趋势，以2003年和2011年为
分界点，将利率市场化过程分为不同时期：起步期、稳定期和突破期。（2）本文
选择净息差波动这一指标以度量利率风险，数据显示，不同城商行利率风险变化
趋势存在较大差距，说明城商行利率风险存在微观差异。依据样本城商行利率风
险均值，可以将利率风险划分为不同时段：2011-2014年的上升期，2015-2019
年的下降期。（3）研究结果显示，利率市场化水平对城商行利率风险的作用是倒
“U”型的。最后，基于研究结论，本文提出一些建议，从而可以更好地控制城

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利率市场化对西部地区城商行利率风险的影响研究
商行利率风险，促进地方经济繁荣。
关键词：利率市场化城商行利率风险
。。。以下略