吉林大学硕士学位论文原创性声明
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学位论文作者签名：
日期：2022年 5月 20日

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论文级别：? 硕士□博士
学科专业：工商管理
论文题目：D证券公司财务风险评价及应对研究
作者签名：
指导教师签名：
2022年 5月20日

摘 要
D证券公司财务风险评价及应对研究
伴随资本市场改革推进、对外有序开放，利好政策开始传导到业绩端，2019年开
始证券公司业绩不断改善。但机遇必定伴随着挑战，尤其在金融创新大环境下，行业分
化趋势明显，市场集中度加速提升。证券公司如果没有做好转型期的准备，受到行业同
质化竞争的影响，证券业监管措施的加强，以及市场行情的波动，必定会对公司的经营
活动产生巨大压力。因此，面对金融业的行业变化及时调整公司业务发展策略，正确识
别公司的财务风险并做好风险防范措施，是证券公司在新一轮券商洗牌中取得优势、
长远发展的关键所在。
本文选取的 D证券公司作为区域内的代表性上市券商，近年来随着市场回暖财务
状况指向良好，但整体经营水平并未得到明显改善，财务风险有被隐藏的可能，因此对
其进行案例分析。本文首先介绍了选题背景及意义，对国内外文献进行研读和梳理，结
合证券公司的特点对财务风险的含义和特征进行了阐述。接着介绍了 D证券公司的背
景和风险管理架构，分析了主要财务状况，然后从筹资能力、盈利能力、发展能力和流
动性管理能力四方面对D公司的财务风险进行了分析。之后选取Z分数模型，采用2016
年到2020年D公司的财务报表数据对案例进行财务风险数据统计，对D公司现有及潜
在的财务风险进行评价，并从内因和外因方面分析了风险成因。
根据分析结果，发现 D证券公司存在筹资结构不稳定、收入能力失衡、投资创新
能力不足以及内部监控体系不完善等问题。最后针对分析出来的问题，提出了增强资
产负债管理、调整业务收入结构、优化内部评级制度以及建立健全风险控制制度等防
范措施，从而给其他证券公司提供一些借鉴，更好的促进行业健康发展。
关键词：
证券公司，财务风险分析，财务风险防范
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。。。以下略