I 目录 1绪论............................................................................................................................................1 1.1研究问题的提出.............................................................................................................1 1.2研究目的和意义.............................................................................................................1 1.2.1研究目的..............................................................................................................1 1.2.2研究意义..............................................................................................................1 1.3国内外研究现状.............................................................................................................2 1.3.1国内研究现状......................................................................................................2 1.3.2国外研究现状......................................................................................................3 1.3.3文献述评..............................................................................................................4 1.4研究方法和思路.............................................................................................................5 1.4.1研究方法..............................................................................................................5 1.4.2本文的主要思路..................................................................................................5 1.5本文的创新点.................................................................................................................7 2有关基础理论概述....................................................................................................................8 2.1公司战略与财务战略.....................................................................................................8 2.1.1公司战略..............................................................................................................8 2.1.2财务战略..............................................................................................................8 2.2财务风险.........................................................................................................................9 2.2.1财务风险的主要特征..........................................................................................9 2.2.2财务风险的分类..................................................................................................9 2.2.3财务风险传导....................................................................................................10 2.3结构方程模型概述.......................................................................................................10 2.3.1结构方程模型的主要原理.................................................................................10 2.3.2结构方程模型的主要优势................................................................................12 3制造业上市公司财务风险的现状..........................................................................................13 3.1制造业公司财务风险现状概述...................................................................................13 3.2财务风险现状分析.......................................................................................................13 3.3制造业企业财务风险的特征.......................................................................................14 3.4制造业企业财务风险产生的原因...............................................................................15 3.4.1外部环境因素.....................................................................................................15 3.4.2内部原因.............................................................................................................16 4制造业上市公司风险评价模型构建......................................................................................18 西安理工大学工商管理硕士学位论文 II 4.1财务指标对制造业企业财务风险识别与预警............................................................18 4.1.1基于偿债能力指标对制造业企业财务风险识别与预警.................................18 4.1.2基于营运能力指标对制造业企业财务风险识别与预警.................................19 4.1.3基于盈利能力指标对制造业企业财务风险识别与预警.................................20 4.1.4基于成长能力指标对制造业企业财务风险识别与预警.................................21 4.2评价指标构建...............................................................................................................22 4.2.1构建解释指标的依据........................................................................................22 4.2.2解释指标构建....................................................................................................22 4.2.3被解释指标构建................................................................................................23 5基于结构方程模型对K公司开展财务风险评价...............................................................26 5.1数据选取与分析...........................................................................................................26 5.1.1数据来源............................................................................................................26 5.1.2样本描述统计....................................................................................................26 5.1.3数据检验............................................................................................................26 5.2结构方程检验与修正...................................................................................................27 5.2.1结构方程检验....................................................................................................27 5.2.2评价模型修正....................................................................................................28 5.3结构方程模型估计.....................................................................................................28 5.3.1潜变量参数估计................................................................................................28 5.3.2显变量参数估计................................................................................................29 5.3.3实证分析结论....................................................................................................30 5.3.4实证分析的数理意义........................................................................................30 6基于实证分析对K公司财务风险的讨论...........................................................................32 6.1K公司概况分析............................................................................................................32 6.1.1K公司概况.........................................................................................................32 6.1.2K公司经营概述.................................................................................................32 6.1.3财务部门构建....................................................................................................34 6.1.4财务制度构建....................................................................................................34 6.1.5K公司财务风险防控机制构建.........................................................................35 6.2K公司财务状况分析....................................................................................................36 6.2.1盈利能力分析....................................................................................................36 6.2.2债务水平分析....................................................................................................37 6.2.3营运能力分析....................................................................................................39 6.3K公司的主要财务风险问题.....................................................................................40 6.3.1现金流风险..............................................................................