文章选取上证50ETF构建现货，探讨上证50ETF对于沪深300指数
的β系数在不同周期选择时套期保值过程中的变化和应用，尝试通过
预测β值变化来调整套期保值头寸，根据β值变化来优化套保策略
并考虑冲击成本的前提下，对利用β值套期保值进行实证检验，通过
实验数据比较套期保值的效果和冲击成本对套期保值的影响
经过本文测算发现，动态β值调整套期保值头寸策略，由于及时调
整期货头寸，在规避风险的同时能够增加套期保值资产的稳定性。资产
偏离率和稳定性均优于不进行套期保值或静态β值套期保值，当考虑交
易中的冲击成本问题，冲击成本将影响套期保值的效果
关键词：套期保值，上证50ETF，沪深300，β值，冲击成本
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