盈余管理在学术界被认为是一种商业伦理的缺失行为，本质上就是社会责任
的缺失，从这点出发，社会责任履行的好的企业，能权衡到利益相关者的权益，
公司治理机构相对比较完善，盈余管理的程度是比较低的。换句换说，社会责任
的履行情况可能会对企业的真实盈余管理有一定的抑制和治理的作用。但是也有
学者认为，根据信号传递理论，企业为了提升声誉，向社会传递正向信号，会主
动承担一些社会责任，并通过社会责任报告向公众展示，取得了投资者的信任，
从而在一定程度上掩盖了企业的盈余管理行为。也就是说，社会责任对盈余管理
行为有一定的庇护作用。企业社会责任履行情况如何，社会责任报告的发布、社
会责任报告的质量及其鉴证情况都是最好的体现。那么对于社会责任报告与真实
盈余管理到底是什么关系，本文利用上市公司的相关数据进行了实证分析，先是
验证了社会责任报告和真实盈余管理的关系，又在发布社会责任报告的企业中进
一步验证社会责任报告的质量与真实盈余管理的关系，最后对社会责任报告的鉴
证情况与真实盈余管理的关系做了分析，层层递进，全面的分析了社会责任报告
与真实盈余管理的相关关系。现在企业进行真实盈余管理方式相对掩蔽，不易察
觉，这不仅对企业规范真实盈余管理行为提出了一个新的思路，而且，有助于倡
导企业履行社会责任、积极披露社会责任报告及其鉴证，有利于资本市场的健康
有序发展，从而优化资源配置，提高资本市场的运行效率。
本文先是梳理了关于社会责任和真实盈余管理研究的文献，明确了基于财务
信息的盈余管理和基于非财务信息的社会责任报告之间存在一定的相关性。然后
提出了相关的理论，基于委托代理理论、利益相关者理论、信号传递理论、社会
责任理论等提出实证研究的假设。本文在实证研究方面，选择了我国 A 股上市的
3742 家公司，从社会责任履行的角度出发，研究与真实盈余管理的关系，通过提青 岛 理 工 大 学 管 理 学 硕 士 学 位 论 文
II
出三个假设来分析企业履行社会责任的情况。鉴于我国国有企业的特殊性，本文
还进一步研究了国有企业和非国有企业在社会责任报告方面和真实盈余管理的关
系。最后经过稳健性检验后结论仍成立。经过实证研究发现，社会责任报告发布
情况对真实盈余管理有一定的治理作用，社会责任报告质量与真实盈余管理也是
负相关的，但是社会责任报告的鉴证情况与真实盈余管理的负相关关系并不显著。
最后，根据实证的多元线性回归结果得出结论，社会责任报告的相关情况与
真实盈余管理存在负相关的关系，社会责任对盈余管理有一定的治理作用。这有
助于企业对盈余管理行为进行控制管理，并且提高企业履行社会责任的动力，促
使更多企业发布社会责任报告，并对其进行鉴证。
关键词 社会责任报告；社会责任报告鉴证；真实盈余管理；产权性质；相关性
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