信托业是金融业四大支柱之一,鉴于国家所赋予其的重要地位和功能,未来

信托业在服务实体经济中将发挥重要作用。风险管理是信托业务发展的核心问

题,提髙风险管理能力对于国内信托公司至关重要。

本文以ZT信托全面风险管理实践入手,通过对金融风险管理理论体系的梳

理,应用理论和实证分析的方法,探讨ZT信托全面风险管理体系的构建与优化。

全文共分五章内容,第一章为导论,主要介绍了本文的选题背景和研究意义,相

关的文献研究综述,本文的主要内容及研究方法,本文的创新点。第二章是分析

信托公司全面风险管理理论框架体系。第三章为以ZT信托管理实践为基础,探

讨ZT信托全面风险管理体系构建。第四章为ZT信托风险管理体系存在的问题

和优化措施探讨。第五章为总结,归纳了本文的主要结论。

通过本文研究,认为ZT信托要从战略层面,进一步提升对风险管理体系建

设的规划与设计;在微观管理层面,针对ZT信托业务模式和产品的创新特性,

短期内在缺少定量模型和批量化处理的条件下,需要提升公司的风险决策能力,

构建完善的风险决策系统,实现风险的前端控制,长期来看,逐步参照《新巴塞

尔协议》三大支柱,进一步完善风险管理战略规划,加强风险管理计量技术,深

化风险管理文化理念,以增强风险管理体系的有效性、科学性。

关键词:金融;信托公司;全面风险管理体系

Abstract

Trust business is one of the four pillars of the financial industry. In view of its

essential position and function entrusted by the country, it will play an important role

on serving the real economy. Risk management is the key to the development of trust

business. As a result, it becomes increasingly important for the domestic trust

companies to enhance their risk management capabilities.

Based on the practices of comprehensive risk management of ZT trust, this paper

studies the construction and optimization of the comprehensive risk management

system by introducing relevant theories and empirical analysis. The paper is

composed of five chapters. The first chapter is the introduction including the

background and purpose, literature review, methodology and innovative viewpoints.

The second chapter presents the theories of comprehensive risk management of the

trust company. The third chapter explores the construction of the comprehensive risk

management system of ZT trust on the basis of its management practices. The fourth

chapter demonstrates problems and optimal measures. The last chapter is summary

and conclusion.

The results show that ZT trust shall enhance the construction of risk management

system strategically. Meanwhile from the micro management perspective, considering

the fast change of ZI trust business and facing with limited of quantitative model and

mass processing in short term, establishing and improving risk decision system shall

become the key to realizing the prior control of risk. In the long run, with reference to

the New Basel Accord, for the purpose of increasing the effectiveness of corporate

risk management system, it shall intensify the consciousness of risk management,

improve the risk management strategic planning and promote the measure technology

of risk management.

Keywords: Finance; Trust Company; Comprehensive Risk Management System

1导论

1.1选题的背景及研究意义

1.1.1选题的背果

当前国内国民财富迅速积累,信托业迎来加速发展契机。信托业发展30多

年来,近年来信托制度日益被社会认知和接受。2001年中国《信托法》实施后,

信托制度正式被提升到法律制度层面,确立了信托在中国的合法性,从而促使中

国信托业步入了规范经营的时期。

随着经济快速发展、国民财富迅速积累,个人、单位、机构在财产管理及传

承方面,一定会提出更加多元化、多层次、多种类、多方式的财富管理需求,其

中包括民事信托、商事信托、公益信托等。信托公司面对如此宽广市场资源,需

要利用信托的普适性、灵活性以及隔离性等制度优势,从中开掘、寻找、发现自

己的展业空间,担当起重要角色。国务院《关于当前金融促进经济发展的若干意

见》规定的“房地产信托投资基金(REHs)”以及国家发改委《股权投资基金管

理办法》明确的信托型”基金模式等证明了信托制度已得到国家政策制度的明

确支持和监管层面的积极鼓励。

国内信托业快速发展的同时需要增强风险管理能力。当前信托公司经营基本

面主要有以下特点:一是信托资产规模指标成为信托公司行业排名较为主要的指

标之一,从而导致信托公司资产管理规模不断扩;二是信托产品创新不断,信托

公司产品非标准化及创新性是信托工具与其他金融工具最为主要的差异,信托公

司风险管理能力与其创新能力需要协调发展;三是信托公司的核心竞争能力缺

乏,当前国内信托公司核心竞争模式远未培育完成,特别是信托公司还很难以信

托业务为主体框架构建其核心业务模式;四是经过近年的政策监管及行业自律,

信托业务发展虽取得了一定成绩,但仍难以达到实质性的突破;五是治理结构有

待进一步规范,当前信托公司治理结构主要存在如股权集中、内部人控制严重、

“三会”制度基本建立,但职能并未如愿发挥等突出问题。

监管机构对信托公司管理逐步专业化、精细化。《信托法》填补了信托方面

法律空白,改变了信托公司在代人理财业务方面无法可依的局面,对我国经济发

展起到积极的推动作用。《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管

理办法》两规对合格投资者的界定,对信托产品的推介、信托资产的保管人要求

等做出了明确的规定。《信托公司治理指引》明确规定了信托公司的治理架构包

括成立董事会(含独立董事)、内部审计委员会和风险管理委员会,以及采用其

他常见的高水准的公司治理措施。2009年到2010年间,银监会又对私募股权投