内 容 摘 要
职工持股制度 简称ESOP或ESOPs 从本世纪50年代中期开始
已在西方国家特别是美国和日本普遍推行 职工持股制度已成为企业
中一个重要的制度 随着市场经济的发展 尤其是证券市场的不断发
展和完善 职工持股制度在企业中所体现出来的功能呈现出多样化的
发展趋势 如介入公司重组 筹集资金 资产剥离 救援操作及防御
敌意收购者的接管活动等 远远超出了初创者的目的
我国的职工持股制度实践始于80年代初 由于前期我国在推行的
内部职工股时出现了许多问题 从而引发了在实践中和理论上对在我
国推行职工持股制度的质疑 我国目前正处于社会经济转型时期 职
工持股制度的有效推行 将重新调整收入分配制度 有利于缩小贫富
差距 防止两极分化 有利于建立企业的补充养老制度 有利于构建
职工与企业的利益共同体 增强企业凝聚力 提升企业的市场竞争力
有利于建立与市场经济和国际市场竞争相适应的企业激励机制和约束
机制 稳定企业家队伍 防止人才流失 有利于实现企业的民主管理
和公司治理结构的完善 可为国有股减持和实现民间资本进入产业提
供重要途径 将从整体上提高国有经济的运行效率和活力 促进我国
经济的持续稳定发展 因此 这一制度具有重要的现实意义
笔者认为 尽管我国推行职工持股制度中出现了一些问题 但我
们不能因噎废食 职工持股制度在当代的中国仍有重要的现实意义
解决我国职工持股制度实践中所存在的问题的关键 在于应当改善我
国职工持股制度的运行条件和完善我国职工持股制度的制度设计 使
职工持股制度的积极意义得以充分的发挥
本文通过考察国内外职工持股制度的发展 运用历史的 比较的
分析方法 以我国职工持股制度的前期实践为基础 从我国现实出发
进一步比较和借鉴成熟市场经济国家的经验 针对我国职工持股制度
实践中存在的问题 提出了完善我国职工持股制度的建议
本文第一部分 首先明确了本文的研究范围 指出本文所研究的
职工持股制度主要是以公司法规范下的公司的职工持股为主要形式
广义的员工所有制的实现形式并不都是本文的考察范围 其次通过对
国外职工持股实践的考察 在概括各国职工持股制度特征的基础上
提出了国外职工持股制度对我国实践的几点启示 最后通过对我国职
工持股制度的产生和发展的历史考察 指出我国职工持股实践中出现
了职工持股的平均化和强制化 形式化 短期行为化 外部化 非制
度化等问题 面对这些问题 提出我国职工持股制度实践虽然存在一
些问题 但我们不能否认该制度在国内外实践中产生的积极作用 应
当从制度实行的外部环境和制度本身的设计两个角度来反思和完善我
国职工持股制度 而不是简单的否定或人云亦云式的肯定 才是当前
我们解决问题的正确思路
文章第二部分提出应当从三个方面改善职工持股制度的运行条
件 首先是加强理论研究 发挥理论对实践的指导意义 其次要坚持
发展才是硬道理 的观点 进一步改善宏观经济运行质量 保证企
业的微观经济效益的稳步提高 为企业职工持股制度创造更好的外部
经济环境 第三 结合我国的实际 改善职工持股制度的法律环境和
政策环境
文章第三部分则从职工持股制度本身的制度设计的角度 提出了
完善我国职工持股制度的几项建议 首先 提出完善我国企业职工持
股制度的具体设计首先要解决企业职工持股制度的目标选择问题 并
分析了职工持股制度的目标的多元化 可变性和有主次之分的特点
然后 结合我国各地的立法和实践经验 对我国职工持股制度设计中
的职工股的设置 职工股权利的行使以及职工持股会的设置和权限等
重要问题提出了具体的建议
关键词 职工持股制度 职工持股 企业改革