摘要
价格和成交量是金融市场情况最直接和精确的两方面表现形式，对于量价关
系的研究是入手认识和理解金融市场最为基础和重要的切入点。对于新生的我国
自己设计产生的中国农产品电子现货市场来说，要对它进行全面深刻地认识和理
解，应该从对量价关系的研究入手，研究的方法当然需要并借鉴国外相关关系研
究的思想和结论，但必须注重联系该市场的特性，并细致地去发现该市场可能存
在的客观规律。

本文以山东寿光果蔬电子平台为研究对象，以Granger因果检验、向量自回归
模型、脉冲响应原理、分位数回归等四种研究方法，来观察其成交量与开收盘价
格变动之间的关系，深入剖析了山东寿光果蔬电子市场的量价关系特征。全文共
分六章。第一章为绪论，介绍研究对象和背景，即新生的中国特产，电子现货市
场。第二章总结国外学者对于股票期货市场关于量价关系的研究。第三章对研究
数据进行分析。第四章使用Granger因果检验、向量自回归模型、脉冲响应原理对
量价动态关系进行研究。第五章使用分位数回归方法对量价关系进行研究。最后
一章总结以上的成果，然后得出启示。

实证结果发现，山东寿光果蔬电子现货平台量价变化之间存在着Granger因果
关系;但是在VAR模型中参数估计不显著。以上说明中国农产品电子现货市场上交
易量确实包含了与价格变化相关的重要信息，从而否定了市场的有效性，也为基
于量价关系的技术分析提供了一定的理论支持。分位数回归的结果表明在同期相
关性上，成交量对收益率在不同的分位数上有不同的影响，而在上侧高的分位数
上影响是显著的。山东寿光果蔬电子平台交易量对价格收益率的有一定的解释能
力。

关键词:量价关系;农产品电子现货;Granger因果检验;向量自回归模型;脉冲响
应原理;分位数回归。