麦肯锡 中国金融业CEO季刊 全球洞见 中国实践 应对当下，面向未来： 中国资产管理高质量 发展制胜之道 2023年夏季刊 麦肯锡 中国金融业CEO季刊 总编： 倪以理曲向军 编辑委员会： 周宁人 马奔 方溪源程泉 章淑蓉刘昕昕 周芾琼杨蒙忆 罗丹刘鼎尊 吴奕珺鲁志娟 我们谨此向全球资管咨询业务部门的众多同事 对本书的帮助表示诚挚感谢。他们是：秦政、杨 鑫、盛海诺、韩峰、廖红英、刘文、马骁、晏超、 曹蕾、Pooneh Baghai、Andrew Gerba、Philipp Koch、Ju-Hon Kwek、Jonathan Godsall、Tom Hellstern、 Kimberly Henderson、Sean Kane、Matt Rogers、Marcel Brinkman、Vijay Sarma、Vincent Bérubé、Ghislain Gagné、 Frédéric Jacques、Marcos Tarnowski、Manraj Singh Dhillon和Pamilyn Li等（排名不分先后） 麦肯锡公司2023年版权所有。 2 麦肯锡中国金融业CEO季刊 2023年夏季刊 2023年夏季刊 麦肯锡中国金融业CEO季刊 刊首语 在20122021的十年间，全球资管行业呈现良好发展态势，截至2021年底， 全球资产管理规模达125万亿美元，行业收入达5,260亿美元，分别为2012 年的2.2倍和2.1倍，两大指标均实现了9%的年均增长。而进入2022年后，受 到经济增速放缓和市场波动的影响，全球资管行业预计将出现超过14万亿 美元的规模下降。 短期市场波动并未影响到中长期结构性趋势的深化，包括主动管理业务承 压、ETF业务迅猛发展、另类投资业务加速、可持续转型升级、组合型解决 方案不断壮大等。为应对行业变局、抓住中长期结构化机会，全球领先资管 公司CEO均在重点关注以下五大战略议题： 一、通过加强防御型策略和另类投资能力的建设，应对不确定的市场环境、 抓住穿越周期的结构性机遇。 二、通过销售模式和渠道赋能模式创新，抓住全球财富市场蓬勃发展的 机遇。 三、通过退休管理解决方案和养老生态商业模式创新，抓住人口老龄化加 剧背景下，养老的新时代机遇。 四、通过更主动、更多元、更生态化的ESG能力体系建设，抓住可持续投 资发展机遇。 五、通过数智化创新，抓住科技规模化赋能资管业务的机遇。 聚焦中国市场，自2018年资管新规推出以来，中国资管行业历经锤炼、积极 推动转型。作为全球第二大资管市场，截至2022年底，中国资产管理行业规 模超过人民币130万亿元，并在行业专业性、普惠性、多元化、国际化、社会 影响力等方面取得了突出成就，为行业迈入良性、可持续的增长轨道奠定了 良好的基础。 2022年以来，全球经济的波动和行业内外部环境的变化，对国内资管机构 的高质量发展提出更高的要求。面向未来，麦肯锡认为中国资管公司应抓 住发展机遇，从以下五大领域推动自身商业模式升级和核心能力建设： 3 一、专业化、工业化的投研平台建设：围绕大类资产和策略建立专业化分工 的投研组织，打造系统化、流程化的投研体系，应用数智化投研工具，实现 工业化的投研平台建设；建立多样化的投资策略，应对不确定的市场环境； 二、以客户需求为核心的产品全生命周期管理：以客户需求为核心，构建并 固化全生命周期产品管理体系，包括客户需求解读、产品线规划、工业化的产 品制造、精细化的产品发行管理，以及发行后动态的品质管理和投后陪伴； 三、贴近客户综合需求的立体化覆盖模式：对于渠道客户，通过渠道赋能提 升前线专业服务能力和效率，并结合数字化营销建立客户影响力和投后陪伴 能力；对于机构客户，构建包含产品、服务、科技输出、研究支持等方面的综 合解决方案；对于零售客户，加强数字化客户经营能力，探索直销模式； 四、卓越人才与领导力的培养及敏捷协同的组织文化打造：优化关键人才 导向的人才管理机制，提升专业管理能力及领导力水平，并打造高效、协同、 敏捷的组织文化，从而强化对卓越人才的吸引与留存； 五、数智化技术规模化赋能业务：加速推动平台化系统建设以提升运营效 率，打破数据竖井，通过机器学习、大语言模型等新兴技术的测试和应用， 提升对投研、销售、风控、运营等全业务链条的赋能，推动“数字化”向“数智 化”转型。 本