Dissertation Submitted to
Hebei GEO University
for
The Master Degree of
MBA
Research on Optimization and Information Disclosure of
Valuation Business of Private Securities Investment Funds of
C Securities Company
by
Ren Jie
Supervisor:Yang Wu Qi
December, 2021

原创性声明
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日期
导
师
签
名：
I

摘要
随着《中华人民共和国证券投资基金法》的颁布，多方资金的竞相进入，使得私
募证券投资基金基金规模激增，日趋繁荣。据公开数据显示，截至 2021年 5月 31日，
我国基金业协会披露的私募基金存续规模约 17.82万亿。私募基金行业发展迅猛，管
理规模也获得巨大涨幅。2021年以来破百亿的私募机构数量激增，出现了很多规模
20亿以上的私募管理人。从短期看，私募基金行业发展势头迅猛，许多头部私募机构
处于管理规模持续上升的阶段。
《中华人民共和国证券投资基金法》对私募证券投资基金提出相关要求，包括基
金规模、投资者数量、基金份额净值等内容应定期、真实的披露，这就要求私募基金
估值及后续信息披露工作得更加规范和严格。另外，为保护投资者的合法权益，也应
尽可能的减少信息不对称的情况。
本文从介绍私募证券投资基金的发展背景和现状开篇，后对私募基金、基金估值
等概念和现阶段行业普遍做法及遇到的问题做以介绍，接着，对结合C证券公司估值
业务和后续信息披露开展的情况和遇到的问题进行分析，立足投资者保护，提炼问题，
总结办法，最后，针对提出的问题，笔者给予下述建议：强化估值业务管理，提高信
息的透明度，以浮动管理业绩报酬代替固定费率、健全估值业务内部管理制度、提高
估值信息披露透明度；严格岗位任职标准，尝试业务外包模式，从严岗位任职标准、
重视后续学习，提升尝试估值业务外包、规范基金估值工作；明确特殊证券处理、避
免估值有失公允，尽快引入“侧袋处理”机制、改进非标资产公允价值计量、根据停
牌股票特点选择合理估值方式；完善估值信息披露，提高投资者风险意识，完善管理
人信息披露制度、交易费用采用单独核算方式、提高投资者的权益保护意识和风险意
识。希望能对私募基金估值工作开展贡献微薄之力。
关键词：C证券公司；私募证券投资基金；估值业务；信息披露
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。。。以下略