重庆工商大学硕士专业学位论文
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摘要...................................................................................................................................................I
ABSTRACT...........................................................................................................................................III
第一章绪论......................................................................................................................................1
1.1研究的背景及意义.............................................................................................................1
1.1.1研究背景.................................................................................................................1
1.1.2研究意义.................................................................................................................2
1.2国内外文献综述.................................................................................................................3
1.2.1期货市场价格发现功能........................................................................................ 3
1.2.2期货市场与股票价格的关系研究........................................................................ 4
1.2.3风险溢出的研究方法及传导效应........................................................................ 5
1.2.4文献评述.................................................................................................................7
1.3研究的主要内容及方法.....................................................................................................8
1.3.1研究的主要内容.....................................................................................................8
1.3.2主要的研究方法.....................................................................................................9
1.3.3本文的技术路线...................................................................................................10
1.4创新点与不足...................................................................................................................10
1.4.1本文研究的创新点...............................................................................................10
1.4.2本文研究存在的不足之处.................................................................................. 11
第二章相关概念及理论基础........................................................................................................12
2.1风险溢出效应的原理.......................................................................................................12
2.1.1风险溢出效应的概念.......................................................................................... 12
2.1.2风险溢出的原理...................................................................................................12
2.1.3风险溢出效应的分类.......................................................................................... 13
2.2股票的定价理论...............................................................................................................13
2.2.1内在价值理论.......................................................................................................13
2.2.2现代股票定价理论...............................................................................................14
2.3期货定价理论...................................................................................................................15
2.3.1供求价格理论.......................................................................................................15
2.3.2持有成本理论.......................................................................................................16
2.3.3预期理论...............................................................................................................16
2.4期货价格对股票价格的传导途径.................................................................................. 16
2.4.1投资者预期...........................................................................................................17
2.4.2资金流转效应.......................................................................................................17
2.5本章小结...........................................................................................................................17
第三章玉米期货和猪产业市场发展现状及理论分析...............................................................19
3.1我国玉米期货市场的发展现状分析.............................................................................. 19
3.2我国生猪产业发展分析...................................................................................................21
3.2.1我国生猪产业链模式演变.................................................................................. 21
3.2.2我国生猪生产概况...............................................................................................22
3.2.3我国生猪消费现状...............................................................................................23
3.3我国前20家代表性生猪养殖企业发展现状分析........................................................24
3.4玉米期货价格对猪产业公司股价影响的理论分析......................................................25

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3.5本章小结...........................................................................................................................27
第四章玉米期货价格对猪产业上市公司股价指数影响的波动及平稳性分析.......................28
4.1玉米期货价格与猪产业股价走势特征分析.................................................................. 28
4.1.1数据选择...............................................................................................................28
4.1.2猪产业股价指数的走势分析.............................................................................. 28
4.1.3玉米期货指数的走势分析.................................................................................. 29
4.2玉米期货价格与猪产业公司股价的描述性分析..........................................................30
4.2.1数据处理...............................................................................................................30
4.2.2描述性统计分析...................................................................................................30
4.3玉米期货指数价格与猪产业公司上市公司股价平稳性分析......................................33
4.3.1数据的平稳性检验...............................................................................................33
4.3.2Johansen检验.......................................................................................................33
4.4格兰杰因果关系检验.......................................................................................................34
4.5本章小结...........................................................................................................................34
第五章玉米期货价格与猪产业上市公司股价的风险溢出效应检验.......................................35
5.1玉米期货指数与猪产业指数均值风险溢出效应分析..................................................35
5.1.1VAR（向量自回归）模型..................................................................................... 35
5.1.2确定最优滞后阶数...............................................................................................35
5.1.3建立VAR（向量自回归）模型........................................................................... 36
5.1.4脉冲响应函数.......................................................................................................37
5.1.5方差分解...............................................................................................................38
5.2GARCH（1，1）模型风险溢出效应分析.....................................................................