分类号：F279
密级：公开
学校代码：10697
学
号：201932358
专业学位硕士学位论文
Dissertation for the Professional Degree of Master
TM公司融资结构优化研究
学科名称：工商管理
者：毛伟
作
指导老师:郭世辉教授
西北大学学位评定委员会
二○二一年十二月Research on financing structure optimization of
TM company
A thesis submitted to
Northwest University
in partial fulfillment of the requirements
for the degree of Master
in Business Administration
By
Mao Wei
Supervisor: Guo Shi Hui Professor
December 2021西北大学硕士学位论文
II摘要
摘要
本文致力于在十四五期间全面建设健康中国战略的国家意志下，来探究处于大健康
行业的 TM公司的融资结构优化问题。国内许多快速成长期的中小型民营科技企业，通
常都需要继续投入大量资金进行研发、产品市场推广和产能提升，以进一步占领市场巩
固其竞争优势。由于目前国内各种融资渠道通常无法满足中小型民营科技企业的融资需
求，因而许多民营科技企业纷纷选择境外上市的方式来实现其融资及战略目标。
本文通过理论与实际相结合的方法，以 TM公司为例，对其融资结构现状问题及优
化解决方案进行了系统研究。首先，通过回顾相关的现代经典融资结构理论，并对境外
上市动因理论、国内学者对中小型民营科技企业融资问题的最新研究等进行了重点介绍
和回顾，为深入研究 TM公司的融资结构问题及其境外上市提供了理论依据。在此基础
上，对 TM公司的融资结构现状及存在问题进行了详细分析，指出其长投短融、债务融
资比例过高等问题，并分析了造成这些问题的外部及内部原因。紧接着为 TM公司设计
了以境外上市为主、银行融资为辅的整体融资优化解决方案，从而选择以首次公开发行
的方式在纳斯达克股票市场实现上市融资。最后，提出了 TM公司融资结构优化方案实
施后将面临的主要风险及应对策略。
本文旨在为处于快速成长期的TM公司如何有效解决其现有融资结构问题及未来资
金需求和企业整体价值提升这三者之间寻求科学的整体解决方案，同时也希望能为类似
的处于快速成长期的科技企业进行战略融资决策和实施提供参考。
关键词：融资结构；境外上市；战略融资决策
III西北大学硕士学位论文
ABSTRACT
TM Company’s fina