保理业务是供应商将其基于真实交易的应收账款转让给保理公司，由保理公 司向其提供保理融资、销售分户（分类）账管理、应收账款催收、非商业性坏账 担保等综合性金融服务。保理业务是最适合成长型中小企业的贸易融资工具，以 2012年商务部试点商业保理公司为起点，我国商业保理行业从初创期进入到成 长期，保理公司数量和业务量在七年时间里成倍增长。各大金融集团、大型企业、 电商平台、中小企业及外资企业纷纷成立自己的保理公司。 公航旅商业保理公司作为甘肃省最大国有企业公路航空旅游投资集团旗下 金融资本管理有限公司的全资控股子公司，在项目开发、融资等方面具有得天独 厚的优势：一方面依托公航旅高速公路项目产业链，能够大批量开展工程项目建 设相关的商业保理业务；另一方面，以股东公航旅集团强大的资金及信用为背书， 保证资本金充足，因此不管是项目来源或资金成本都非常有优势。随着近几年商 业保理行业市场需求持续快速增长，业务模式和产品创新不断涌现，公航旅商业 保理公司在行业研究、业务开拓和人才培养上均取得了较大进步。但不可否认， 我国商业保理业务还存在着监管细节尚待明确、缺乏信用信息共享和约束机制、 产品单一、风控技术手段落后、业务风险加剧等诸多问题。 因此，论文的研究目的提炼为：以公航旅商业保理公司为主体研究，实现对 公航旅商业保理公司业务风险的识别、量化和优化。 论文总共有七章。首先阐述了研究背景和意义，表明研究目的和方法并构建 了研究内容和框架，其后以理论与研究综述为基础，从公航旅商业保理公司视角 出发，对公司的业务流程情况和风控流程情况进行了介绍，进而通过德尔菲法识 别和发现公航旅商业保理公司保理业务存在的风险点，探索运用层次分析法来综 合评价公航旅保理业务的风险权重，分析风险成因，最后根据识别评价结果提出 相应风险管理优化策略。 论文针对保理业务的信用风险、操作风险和法律风险分别提出了加强授信主 体及债项评估、建立客户信用评级体系、引入信用保险、优化业务流程、提高员 工综合素质、完善风险预警制度、加强风险文化建设、保障应收账款真实性核查 有效、把控应收账款合法有效、规范应收账款转让流程等优化策略。 面对商业保理公司风险管理商业实践超前于理论研究的窘境，论文的研究成 果不仅能让公航旅商业保理公司风险管理经营人员深思熟虑，解决保理业务风险 II 管理优化这个重要问题，同时也对保理业务风险管理理论研究加强和深化尽一点 绵薄之力，继而科学、专业、标准的为其他领域或者同类企业的风险管理提供参 考应用价值。 关键词：公航旅集团，商业保理，风险，风险管理 III RESEARCHONOPTIMIZATIONOFFACTORING RISKMANAGEMENTINTHEGHLCOMPANY Abstract Factoringbusinessreferstothetransferofreceivablesbasedonrealtransactions bysupplierstofactoringcompanies,whichprovidethemwithcomprehensive financialservicessuchasfactoringfinancing,salessubledgermanagement, receivablescollection,non-commercialbaddebtguarantee,etc.Factoringbusinessis themostsuitabletradefinancingtoolforgrowingsmallandmedium-sizedenterprises. StartingfromthepilotcommercialfactoringcompanyoftheMinistryofCommerce in2012,China'scommercialfactoringindustryhasenteredthegrowthperiodfrom theinitialstage,andthenumberandbusinessvolumeoffactoringcompanieshave multipliedinsevenyears.Majorfinancialgroups,largeenterprises,e-commerce platforms,smallandmedium-sizedenterprisesandforeign-fundedenterpriseshave setuptheirownfactoringcompanies. Asawholly-ownedsubsidiaryofthefinancialcapitalmanagementCo.,Ltd. underthehighwayaviationtourisminvestmentgroup,thelargeststate-owned enterpriseinGansuProvince,airtravelcommercialfactoringcompanyhasunique advantagesinprojectdevelopmentandfinancing:ontheonehand,relyingonthe industrialchainofairtravelhighwayproject,itcancarryoutcommercialfactoring businessrelatedtoprojectconstructioninlargequantities;ontheotherhandIn addition,withtheendorsementofthestrongcapitalandcreditoftheshareholders,the companyguaranteessufficientcapital,whichisadvantageousinbothprojectsource andcapitalcost.Inrecentyears,themarketdemandofcommercialfactoringindustry continuestogrowrapidly,businessmodelandproductinnovationcontinuetoemerge, andairtravelcommercialfactoringcompanyhasalsomadegreatprogressinindustry research,businessdevelopmentandtalenttraining.However,itisundeniablethat therearestillmanyproblemsinChina'scommercialfactoringbusiness,suchas regulatorydetailstobeclarified,lackofcreditinformationsharingandrestriction mechanism,singleproduct,backwardriskcontroltechnology,increasedbusinessrisk andsoon. IV Therefore,theresearchpurposeofthispaperis:toidentify,quantifyand optimizethebusinessriskofthecorporateairtravelcommercialfactoringcompany bytakingthecorporateairtravelcommercialfactoringcompanyasthemainbody. Therearesevenchaptersinthepaper.Firstly,thebackgroundandsignificanceof theresearcharedescribed,thepurposeandmethodoftheresearchareindicated,and thecontentandframeworkoftheresearchareconstructed.Then,basedonthetheory andresearchreview,thebusinessprocessandriskcontrolprocessofthecompanyare introducedfromtheperspectiveofcommercialfactoringcompanyofairtravel,and thentheexistingriskoffactoringbusinessofcommercialfactoringcompanyofair travelisidentifiedanddiscoveredbyDelphimethodAtlast,accordingtotheresultof identificationandevaluation,thepaperputsforwardthecorrespondingrisk managementoptimizationstrategy. Accordingtothecreditrisk,operationriskandlegalriskoffactoringbusiness, thepaperputsforwardtostrengthencreditsubjectanddebtassessment,establish customercreditratingsystem,introducecreditinsurance,optimizebusinessprocess, improvecomprehensivequalityofemployees,improveriskearlywarningsystem, strengthenriskcultureconstruction,ensurethevalidityofaccountsreceivable authenticityverificationandcontrolaccountsreceivablelegallyandeffectively Standardizethetransferprocessofaccountsreceivableandotheroptimization strategies. Inthefaceofthedilemmathattheriskmanagementbusinesspracticeof commercialfactoringcompanyisaheadofthetheoreticalresearch,theresearch resultsofthispapercannotonlymaketheriskmanagementoperatorsofthe commercialfactoringcompanyofAirChinaTravelthinkdeeplyandsolvethe importantproblemofoptimizingtheriskmanagementoffactoringbusiness,butalso makealittlecontributiontostrengtheninganddeepeningthetheoreticalresearchof riskmanagementoffactoringbusiness,andthenmakescientific,professionalThe standardprovidesreferenceandapplicationvalueforriskmanagementofotherfields orsimilarenterprises. Keywords:GHLgroup,Commercialfactoring,Risk,Riskmanagement V 目录 中文摘要.........I Abstract......III 目录...............V 第一章前言...1 1.1研究背景和研究意义.......................1 1.1.1研究背景.1 1.1.2研究意义.2 1.2研究目标和研究方法.......................2 1.2.1研究目标.2 1.2.2研究方法.3 1.3研究内容和框架3 1.3.1研究内容.3 1.3.2研究框架.4 1.4论文的创新点....6 1.4.1研究方法创新........................6 1.4.2研究主题创新........................6 第二章理论基础与研究综述.....7 2.1商业保理业务的定义和分类...........7 2.1.1定义.........7 2.1.2分类.........7 2.2商业保理业务的风险类别...............8 2.2.1信用风险.8 2.2.2操作风险.8 2.2.3法律风险.8 VI 2.3商业保理业务风险管理的理论基础..............................9 2.3.1风险管理概要........................9 2.3.2风险管理架构........................9 2.3.3风险管理理论......................11 2.4商业保理业务风险管理的研究综述............................11 2.4.1保理业务风险研究..............11 2.4.2保理业务风险管理研究......13 第三章公航旅商业保理公司保理业务风险管理现状.........................14 3.1公司概况..........14 3.1.1公司简介..............................14 3.1.2组织结构与治理结构..........14 3.2业务种类和业务流程.....................16 3.2.1业务种类..............................16 3.2.2业务流程..............................17 3.3保理业务的风控流程.....................20 3.3.1风险控制框架......................20 3.3.2风险控制措施......................21 3.3.3风险分类..............................22 第四章公航旅商业保理公司保理业务风险的识别与量化................24 4.1保理业务风险因素识别.................24 4.1.1德尔菲法介绍......................24 4.1.2风险识别过程......................25 4.2保理业务风险量化分析.................28 4.2.1风险量化的方法选择..........28 4.2.2层次分析法简介和运用要点.............................29 4.2.3保理业务风险点的权重分析.............................30 VII 第五章公航旅商业保理公司保理业务风险存在的成因.....................33 5.1信用风险成因..33 5.1.1授信主体及债项评估薄弱..33 5.1.2信用评级体系缺失..............33 5.2