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日期年，Z月P日日期：月日丨
分类号：F83密级：
UDC：
华东理工大学
硕士专业学位论文
商业保理业务风险控制研宄
—以中小企业应收账款保理融资为例
毛煜凯
指导教师姓名：汪冬华教授
华东理工大学商学院
申请学位级别：硕士专业名称：工商管理（MBA）
论文定稿曰期：2017．11．07论文答辩日期：2017．12．03
学位授予单位：华东理工大学
学位授予曰期：2018年1月
答辩委员会主席：阮永平教授博导
评阅人：花贵如副教授
曾祥龙研究员
作者声明
我郑重声明：本人恪守学术道德，崇尚严谨学风。所呈交的学位论文，是本
人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的结果。除文中明确注明和引用的
内容外，本论文不包含任何他人己经发表或撰写过的内容。论文为本人亲自撰写，
并对所写内容负责。
论文作者签名：
又巧年丨1月P日
华东理工大学硕士学位论文第I页
商业保理业务风险控制研究
——以中小企业应收账款保理融资为例
摘要
对处于在快速成长发展的中小型企业来说，资金对于企业发展起到重要作用。对于
大型国企央企、上市公司的传统的信贷授信业务、抵质押担保业务、地方政府平台融资
业务都比较受到金融机构的青睐，但中小企业融资却遇到了诸多瓶颈，比如融资渠道单
一、融资成本贵、抵质押物不足、外部增信担保措施困难等这些都制约着中小企业对资
金的渴求。目前，随着金融的不断创新发展以及国务院对中小企业发展的高度重视，让
中小企业与资本融合成为可能。
基于以应收账款、预付账款、存货为基础的商业保理的融资模式，使得中小企业能
够依托上游供应商、下游强势购货商的优势从保理公司顺利融到资金。站在金融机构角
度，保理商或银行在解决了中小企业融资难、融资贵、以及融资方式单一的问题同时，
也促进了供应链金融业务的可持续发展。
本文基于保理商风险控制的视角，运用文献调查、定性分析、定量分析、案例分析
方法，研究商业保理公司针对中小企业客户的应收账款类融资，以期于提升保理商在融
资业务中的风险管理能力。文章首先阐述了什么是中小企业、中小企业应收账款形成的
原因、中小企业资金面临的现状、中小企业融资遇到怎样的困境。接着阐述商业保理融
资模式，如何运用企业的应收账款进行保理融资以及保理商如何进行应收账款融资的风
险控制。然后以某中小企业融资做案例分析，阐释如何风险评估该企业应收账款。通过
以上分析得出了结论，保理应收账款风险控制主要是考察：1、供应链上下游的主体信
用情况、财务情况、主营业情况；2、该企业历年应收账款的回款情况，应收账款账龄
分析，应收账款等财务数据分析；3、保理业务下应收账款的法律风险控制。随后运用
应收账款融资成本分析模型，分析得出：1、保理融资可降低企业资金机会成本，获取
流动资金。2、保理业务可以大大节约企业应收账款的风险控制成本。3、采用保理业务
可以降低企业的坏账风险。4、采用保理业务提高了企业收款的及时性和收款能力。最
后阐述目前商业保理融资存在不足和保理业务存在的业务漏洞。
关键词：中小企业；应收账款；商业保理；风险防范与控制。。。。。。
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