摘要 融资租赁为实体经济服务的功能和作用得到了市场的普遍认可，现阶段，其 已经成为了仅次于银行贷款的第二大主要融资模式。ZGC科技租赁公司作为针对 科技和新经济服务的融资租赁公司，具有行业领先和代表性作用，对其研究具有 典型性的意义。同时，相较于传统的银行贷款融资模式，融资租赁模式在信息不 对称问题上存在更加突出的特点，导致其风险管理的问题更加重要和复杂。本研 究选取ZGC科技租赁公司作为研究对象，按照其该公司发展战略和风险管理理念 中优先重视行业筛选的定位目标，借助行业信息在其风险管理中的优化问题展开 研究。主要使用了信息不对称理论、全面风险管理理论对其现状进行分析，找到 其风险管理过程中存在的问题和原因；使用投资组合优化方法进行案例分析，展 示引入行业信息后在其全面风险管理过程中的组合风险优化效果。最终结合其现 存问题给出对策建议，以便于其构建和优化基于行业信息的全面风险管理体系。 本研究的内容主要由六部分构成，第一部分是针对本研究问题的背景、意义说明， 并对已有研究进行梳理，找到本研究的思路和框架；第二部分针对本研究涉及的 基本概念和理论介绍；第三部分是按照全面风险管理理论对ZGC科技租赁公司的 风险管理现状的分析；第四部分是借助信息不对称理论和全面风险管理理论针对 其存在的问题及成因分析，并使用投资组合理论针对行业信息引入后的行业配置 优化问题的案例分析，展示引入行业信息后的优化效果；第五部分是基于上述分 析给出其优化全面风险管理的对策建议；第六部分说明由于由于数据获取方面导 致的研究不足和后续研究展望。 关键词：行业信息、信息不对称、全面风险管理、投资组合优化 Abstract Abstract Thefunctionandroleoffinancialleasinginservingtherealeconomyhasbeen widelyrecognized.Atpresent,ithasbecomethesecondmajorfinancingmodeafter bankloan.ZGCscience-techleasingCO.,LTD.,asafinancialleasingcompany aimingatscienceandtechnologyandneweconomyservices,hastheleadingand representativeroleintheindustry,andhasthetypicalsignificanceforresearch.At thesametime,comparedwiththetraditionalbankloanfinancingmode,thefinance leasemodehasmoreprominentcharacteristicsontheproblemofinformation asymmetry,whichleadstoitsriskmanagementproblemismoreimportantand complex.ThisstudyselectedZGCscience-techleasingCO.,LTD.astheresearch object,accordingtothecompany'sdevelopmentstrategyandriskmanagementideaof theprioritytopayattentiontotheindustryselectionofthepositioninggoal,we carriedoutastudywiththehelpofindustryinformationinitsriskmanagement optimizationproblems.Wemainlyusesthetheoryofinformationasymmetryandthe theoryofenterpriseriskmanagementtoanalyzeitscurrentsituationandfindoutthe problemsandreasonsintheprocessofriskmanagement.Acasestudyusingthe portfoliooptimizationmethodiscarriedouttodemonstratetheeffectofportfoliorisk optimizationinitsoverallriskmanagementprocessaftertheintroductionofindustry information.Finally,combinedwithitsexistingproblems,countermeasuresand suggestionsaregiveninordertofacilitateitsconstructionandoptimizationof comprehensiveriskmanagementsystembasedonindustryinformation.Theresearch contentisdividedintosixparts.Thefirstpartistheexplanationofthebackground andsignificanceoftheresearchproblem,andtheliteraturecombing,andthenfinds thetrainofthoughtandframeworkofthisresearch.Thesecondpartintroducesthe basicconceptsandtheoriesinvolvedinthisstudy.Thethirdpartanalyzesthecurrent situationofriskmanagementofZGCscience-techleasingCO.,LTD.accordingtothe theoryofenterpriseriskmanagement.Thefourthpartanalyzestheexistingproblems andcauseswiththehelpofinformationasymmetrytheoryandenterpriserisk managementtheory,andusestheportfoliotheorytoanalyzethecaseofindustrial allocationoptimizationaftertheintroductionofindustrialinformationtoshowthe optimizationeffectaftertheintroductionofindustrialinformation.Thefifthpartis basedontheaboveanalysistogiveitsoptimizationoftheenterpriseriskmanagement countermeasuresandsuggestions.Thesixthpartexplainsthelackofresearchdueto Abstract dataacquisitionandtheprospectoffollow-upresearch. Keywords:IndustryInformation,Informationasymmetry,EnterpriseRisk Management,PortfolioOptimization 目录 第一章绪论.......................................................................................................................................1 第一节研究背景与意义...........................................................................................................1 一、研究背景.................................................................................................................1 二、研究意义.....................................................................................................................2 第二节文献综述.......................................................................................................................3 一、国外研究.....................................................................................................................3 二、国内研究.....................................................................................................................4 三、研究评述.....................................................................................................................5 第三节研究方法和研究内容...................................................................................................6 一、研究方法.....................................................................................................................6 二、研究内容.....................................................................................................................6 三、技术路线.....................................................................................................................7 四、创新点.........................................................................................................................8 第二章相关概念及理论基础...........................................................................................................9 第一节融资租赁业务概述.......................................................................................................9 一、融资租赁业务的定义与特点.....................................................................................9 二、融资租赁业务的分类...............................................................................................11 第二节融资租赁业务风险描述.............................................................................................11 一、融资租赁业务风险的定义与特点...........................................................................11 二、融资租赁业务的风险分类.......................................................................................12 第三节风险管理理论基础.....................................................................................................13 一、信息不对称理论.......................................................................................................13 二、全面风险管理理论...................................................................................................14 三、投资组合理论...........................................................................................................14 第三章ZGC科技租赁公司融资租赁风险管理现状分析...........................................................15 第一节融资租赁业务的发展现状.........................................................................................15 第二节融资租赁业务风险管理的现状................................................................................16 一、三维度风险管理策略...............................................................................................16 二、七部门协同风险管理部门架构..............................................................................17 三、基于四类风险评估管理工具的三阶段风险管理流程..........................................20 第四章ZGC科技租赁公司风险管理中存在的问题分析...........................................................28 第一节ZGC科技租赁公司风险管理中存在的问题...........................................................28 一、未能聚焦企业核心风险进行全面风险管理体系设计..........................................28 二、风险管理策略中行业信息使用尚不完全和客观..................................................29 三、风险管理部门架构上整体风险的评估部门存在缺失.