所谓个人住房抵押贷款证券化，其指的是金融机构整合自身所持的流动性较 差但具有未来现金收入流的个人住房抵押贷款，并将之重新组合成抵押贷 款群组， 通过真实出售的方法转售给证券化机构，后者再进行担保或信用增级后以证券的 形式出售给投资者的融资过程。作为资产证券化的一个重要类型，最近几年，我 国个人 住房抵押贷款证券化迅猛发展，其对金融市场意义也十分重大，不仅使金 融机构资产流动性更佳，还能有效化解资产期限错配所带来的不良后果；同时对 次级抵押贷款的一级市 场也起了积极作用，拓宽了资金来源，分散了贷款风险， 扩大了贷款范围，更大程度的满足了购房者融通资金的需求。 作为一种重要的金融创新工具，个人住房抵押贷款证券化 也是把“双刃剑”， 在为我国金融市场带来众多益处的同时，也带来了诸多风险。本文研究的主要问 题是我国个人住房抵押贷款证券化突出的三个风险问题，提前偿付风险、利 率风 险和信用风险。文章首先介绍个人住房抵押贷款证券化的运作机理、参与主体和 风险类别，而后通过综合分析国内已发行产品的成功经验，将三大主要风险问题 的概念、原 因、影响进行展开式分析，后续结合工作中运作的“建元２０１８－１４ 期个人住房抵押贷款证券化”，运用调查法、案例分析法，将各期有效数据匹配 三大风险进行分析，说 明各项风险对投资者、证券化产品、金融机构、金融市场 造成的影响，最后针对主要分析的三个风险问题提出防范措施，为金融机构后续 发行个人住房抵押贷款证券化产品提供 优化建议。。。。。。。以下内容略