自中国金融体制改革开始,我国金融制度不断发展完善,尤其是近年来新型 金融科技的逐渐兴起,直接融资占社会融资比重不断提高,商业银行传统金融中 介的作用越来越薄弱。金融脱媒在外部监管、资产业务、负债业务、中间业务等 方方面面对商业银行造成巨大冲击。商业银行传统的以存贷款规模扩张支撑盈利 规模增长的粗放型增长模式将难以为继,为有效应对金融脱媒带来的内外部经营 发展环境的变革,商业银行需要从整体经营思路出发,进行重点业务及配套措施 的调整,以提高自身经营获利能力。 本文研究主要采用文献研究法、实证分析法、比较归纳法,按照“文献梳理一 理论研究一实证分析一对策建议”思路展开。通过梳理前人研究成果,对金融脱媒 对商业银行的影响及发展现状进行定量分析。实证研究采用数据包络(DEA)分析 方法,对我国较有代表性的16家商业银行进行综合经营效率的真实、客观计算。 通过回归分析,探讨商业银行综合经营效率与金融脱媒程度之间是否存在相关关 系。最后以分析结果为基础,针对性提出了我国商业银行经营效率提升的路径建 议。本文经过研究主要得到以下结论:(1)金融改革深化是我国金融脱媒出现的 直接动因,金融脱媒在导致商业银行外部经营环境恶化的同时,也将倒逼商业银 行加速金融创新尝试,有效推进商业银行风险管理升级;(2)金融脱媒对商业银 行经营效率有正向促进作用,此外银行综合经营效率与CPI、企业员工人数显著负 相关,与税前利润总额显著正相关;(3)为提高综合经营效率,积极应对金融脱 媒,商业银行应以多元化经营为导向,调整收入结构;推进中间业务发展;推动 新零售业务转型。 关键字:金融脱媒;经营效率;商业银行 IRESEARCHONTHEWAYSTOIMPROVETHEOPERATING EFFICIENCYOFCOMMERCIALBANKSFROMTHE PERSPECTIVEOFFINANCIALDISINTERMEDIATION ABSTRACT SincethebeginningofChina'sfinancialsystemreform,China'sfinancialsystem hasbeenconstantlydevelopingandimproving.Especiallyinrecentyears,withthe gradualriseofnewfinancialtechnology,theproportionofdirectfinancinginsocial financinghasbeenincreasing,andtheroleoftraditionalfinancialintermediariesof commercialbankshasbecomeincreasinglyweak.Financialdisintermediationhasa greatimpactoncommercialbanksintermsofexternalsupervision,assetbusiness, liabilitybusinessandintermediarybusiness.Thetraditionalextensivegrowthmodeof commercialbanks,whichsupportsthegrowthofprofitscalewiththeexpansionof depositandloanscale,willbeunsustainable.Inordertoeffectivelycopewiththe changeofinternalandexternalbusinessdevelopmentenvironmentbroughtbyfinancial disintermediation,commercialbanksneedtoadjusttheirkeybusinessandsupporting measuresfromtheoverallbusinessthinkinginordertoimprovetheiroperating profitability. Thispapermainlyusesliteratureresearchmethod,empiricalanalysismethodand comparativeinductionmethod,accordingtotheideaofliteraturesorting-Theoretical Research-EmpiricalAnalysis-countermeasuresandsuggestions1'.Bycombingthe previousresearchresults,thispapermakesaquantitativeanalysisoftheimpactof financialdisintermediationoncommercialbanksanditsdevelopmentstatus.Empirical researchusesdataenvelopmentanalysis(DEA)methodtocalculatethecomprehensive operationefficiencyof16representativecommercialbanksinChina.Through regressionanalysis,thispaperexploreswhetherthereisacorrelationbetweenthe comprehensiveoperatingefficiencyofcommercialbanksandthedegreeoffinancial disintermediation.Finally,onthebasisoftheanalysisresults,thispaperputsforward somesuggestionsforimprovingtheoperationalefficiencyofChina'scommercialbanks. Themainconclusionsofthispaperareasfollows:(1)Deepeningfinancialreformisthe directcauseoffinancialdisintermediationinChina.Financialdisintermediationwillnot iionlyleadtodeteriorationoftheexternalbusinessenvironmentofcommercialbanks, butalsoforcecommercialbankstoacceleratefinancialinnovationattemptsand effectivelypromotetheupgradingofriskmanagementofcommercialbanks;(2) Financialdisintermediationhasapositiveroleinpromotingtheoperationalefficiency ofcommercialbanks.Inaddition,theefficiencyofcomprehensiveoperationofbanksis negativelycorrelatedwithCPIandthenumberofemployeesofenterprises,and positivelycorrelatedwiththetotalpre-taxprofit;(3)Inordertoimprovetheefficiency ofcomprehensiveoperationandactivelyrespondtofinancialdisintermediation, commercialbanksshouldtakediversificationastheorientation,adjusttheincome structure;promotethedevelopmentofintermediarybusiness;andpromotethe transformationofnewretailbusiness. KEYWORDS:FinancialDisintermediation;OperatingEfficiency;Commercial Bank hi目录 mwi ABSTRACTII 1■1 1.1研究背景1 1.2研究目的2 1.3研究意义2 1.4研究方法2 1.5研究思路3 2相关理论及文献综述 4 2.1国外研究综述 4 2.2国内研究综述 7 2.3相关研究评价 10 3国内外金融脱媒概况 11 3.1金融脱媒对商业银行业务的影响 11 3.2国外金融脱媒现状 14 3.3我国金融脱媒现状 16 4我国商业银行经营效率测评 24 4.1测评模型建立 24 4.2测评模型分析 28 5商业银行经营效率影响因素分析 36 5.1回归模型设定 36 5.2实证结论 42 6商业银行经营效率提升路径 44 IV6.1经营效率提升的总体思路 44 6.2经营效率提升的具体建议 48 7结论与展望 50 7.1研究结论50 7.2论文局限性 51 附录53