目录 中文提要 ..................................................................... 3 Abstract ..................................................................... 4 一 绪论 ...................................................................... 5 （一）本文研究背景及问题的提出 ........................................... 5 1. 我国银行体系中的不良资产概况 ...................................... 5 2. 我国商业银行不良资产处置情况 ...................................... 5 （二）研究方法和思路 ..................................................... 6 （三）本文的观点 ......................................................... 6 二 资产证券化概述 ............................................................ 6 （一）资产证券化涵义 ..................................................... 6 （二）资产证券化的基本交易结构 ........................................... 6 （三）资产证券化的运作原理 ............................................... 7 1.资产重组原理 ....................................................... 7 2.风险隔离原理 ....................................................... 7 3.信用增级原理 ....................................................... 9 三 我国商业银行不良资产证券化的可行性分析 .................................... 8 （一）不良资产证券化的基本条件 ........................................... 8 1.适合证券化的不良资产的特点 ......................................... 8 2.我国商业银行不良资产的证券化条件分析 .............................. 10 3.确定适宜证券化的不良资产的方法 .................................... 12 4.证券化不良资产的加强措施 .......................................... 15 （二）不良资产支持证券的市场需求分析 .................................... 15 1.个人投资者 ........................................................ 16 2.国内机构投资者 .................................................... 16 3.境外投资者 ........................................................ 17 （三）国外成熟的经验以及我国已有的不良资产证券化成功的先例为我国进行资产证券 化提供了一定的指导 ...................................................... 17 四 我国商业银行不良资产证券化面临的障碍 ..................................... 18 （一）不良资产证券化的法律障碍 .......................................... 18 1.真实出售方面的法律障碍 ............................................ 18 2.SPV 设立的法律障碍................................................. 19 （二）对不良资产证券化的税收政策制约 .................................... 20 （三）证券化资产的信用增级 .............................................. 20 五 政策建议 ................................................................. 19 （一）尽快完善法律制度 .................................................. 19 （二）明确会计、税收方面的支持政策 ...................................... 21 （三）规范专业服务机构，改进资产评级 .................................... 21 六 结论及展望 ............................................................... 21