20世纪80年代以后,我国的人口老龄化现象日益严重,政府在应对养老问题 时出现了前所未有的财政危机,近些年的养老金空帐问题也愈演愈烈,为了保障 老年人生活水平,同时又能减轻国家养老保障负担,世界银行在1994年提出了养 老金制度发展的多支柱模式,即养老保险制度应由国家主办的基本养老保险!企 业建立的企业年金!个人储蓄性养老保险三大支柱组成然而我国的企业年金市 场虽在近些年发展迅速,但整体发展缓慢,企业年金覆盖率和替代率较低,我国 的养老模式和理想的三支柱养老模式相去甚远 有观点认为,实行强制性企业年金模式,对于提高我国企业年金的覆盖率和 替代率以及提高退休员工的生活保障等方面可以取得立竿见影的实效,但是在我 国的经济环境背景下是否具备推行强制性企业年金的土壤存在值得我们探讨本 文旨在通过借鉴国外推行自愿性企业年金和强制性企业年金的经验借鉴,结合我 国特殊的经济环境和发展模式,企业年金供需主体的需求分析,以及劳动力的供 给结构等方面来探析强制性企业年金是否具备在我国推行的条件 通过对我国企业年金市场的主体需求和供给分析,本文认为,企业年金自愿 性或强制性,与覆盖率!目标替代率!经济发展模式!劳动力市场等相关政策都 是相辅相成!相互联系的适合强制性企业年金制度发展的一些土壤己经存在并 开始生长,只是还不够成熟,需要时间的沉淀和经验的累积,还需要一些制度的 完善和发展,只能循序渐进地进行配套改革,而不可能就某一单独政策内容进行 大幅变动 〔关键词1:三支柱养老模式!企业年金覆盖率!替代率!强制性企业年金首都经贸大学硕士学位报告5我国实施强制性企业年金的可行性研究6 Ab5traet Afterthe19805,Oureountry,5agingofPoPulationsPhenomenon15daybyday serious,ThegovenllnentwhendealswiththeretirementquestionPresentedthe unPreeedentedfinaneialerisis,TherecentyearsPensionsPatialaecountquestion15 alsoinereasinglyfieree,inordertoProteettheelderlyIivingstandards,andIightens thenationalretirementsafeguardburdenatthesametime,TheWorldBankProPosed thePensionsystemdeveloPmenimultiPlesuPPortpattemin1994.Theold一age insuraneesystem15eolnPosedofthreePillors,that15basieold一ageinsuraneewhieh sPonsorsbytheeountry,theenterpriseannuityestablishedbyenterprises,and individualdePosit.Howeveroureountry,5enterprisearmuitymarket15raPidinthe reeentyearsdeveloPment,buttheintegraldeveloPment15slow,theenterpriseannuity eoveragefraetionandthesubstitUtionrate15low,Oureountry,5retirementPatternand theidealthreeProPretirementPatternareverydifferent. SomevieWPointsthought,weimPlementtheeomPulsoryenterpriseannuity Pattem,eanenhaneetheaetualeffeetwhiehoureountryenterpriseannuitythe eoveragefraetionandsubstitotionrate,alsoeanenhaneeretirementsta卯5soeial seeurityasPeetsmaygetquiekresults.Butunderoureountry,5eeonomieenvironment baekgroundwhethertohavethe5011existtoearryouttheeomPulsoryente印rise anLnuity,that15worthusdiscussing.Thisartiele15forthePurposeofthroughtlle overseaseountriesexPerieneesinearryingoutvoluntaryenterpriseannuityandthe eomPulso汀enterpriseannuitywhieh15usefulforreferenee.Tounionourcountry specialeconomieenvironmentandthedeveloPmentmodel,enterpriseannuitysupPly anddemandmainbodydemandanalysis,andlaborforceasPeetsand50onsupPlies strueture,wesearehestheeomPulsoryenterpriseannuitywhethertomeetthe requirementWlliehearriesoutinourcountry. OnthesubjeetofenterpriseannuitymarketdemandandsuPPlyanalysis,this PaPerarguesthat,voluntaryoreomPulsoryenterpriseannuity,areeomPlementaryand iflterrelatedwitheoverage,targetrePlaeementrate,eeonomiedeveloPmentmodel,the labormarketandotherrelevantPolieies.ThedeveloPmentofmandatoryenterprise annuitysystemalreadyexistsandarebegirmingtogrow,it15justnotmatureenough, ittakestimeandeXPerieneeaceumulatedandalsoneedsomeimProvementand develoPmentofthesystem.ReformeanonlybeearriedoutstePbysteP,thePoliey15 notPossibletoseParatetheeontentofasubstantialehange. [Keywords〕:Threepillarsofthepensionmode!Armuityeoverage!Replaeement rate!Mandatoryannuity II 岌首都经贸大学硕士学位报告5我国实施强制性企业年金的可行性研究6 目录 1引言.....................................................1 1.1研究目的和意义.......................................1 1.2国内外研究现状分析和主要研究观点.....................2 1.3本文结构安排和本文研究创新点.........................3 2我国发展企业年金的必要性和发展模式........................5 2.1企业年金的必要性.....................................5 2.1.1减轻我国人口老龄化浪潮中的政府财政负担..........5 2.1.2完善社会保障制度,建立合理科学的三支柱体系......8 2.1.3提升企业综合竞争力,吸引人才!合理避税的有效手段9 2.1.4提高员工的保障程度..........,...........,.9 2.1.5与金融市场良性互动.............................10 2.2我国企业年金的发展历程..............................10 2.3我国企业年金市场的现状分析..........................n 2.3.1覆盖面较低.....................................n 2.3.2发展结构不平衡.................................12 2.3.3替代率很低.....................................12 2.3.4企业年金资产占GDP的比重与发达国家差距很大.....13 3企业年金的相关经济学理论基础.............................15 3.1公平与效率理论......................................巧 3.2市场失灵理论.!......................................16 3.2.1逆向选择.......................................16 3.2.2道德风险.......................................16 3.3政府干预理论................................-..17 3.4劳动力市场买方垄断势力理论..........................17 4自愿性和强制性企业年金的利弊分析.........................19 4.1目前实施自愿性企业年金所暴露的弊端..................19 4.1.1拉大贫富差距.................,...........19 4.1.2整体发展缓慢.......................,.....20 4.1.3容易引发道德风险..................,......21 4.2实施强制性企业年金的优势和弊端......................21 4.2.1强制性企业年金的优势...........................21 4.2.2强制性企业年金的弊端...........................22 5典型国家和地区的企业年金制度.............................24首都经贸大学硕士学位报告5我国实施强制性企业年金的可行性研究6 5.1建立自愿性企业年金制度的国家的发展经验..............24 5.1.1英国...........................................24 5.1.2德国......................................,.,25 5.1.3美国.......................................25 5.2澳大利亚等建立强制性企业年金的制度背景和发展条件....26 5.2.1第一支柱的缴费率和替代率较低...................26 5.2.2强大的工会组织和自由的劳动力市场...............26 5.2.3自由的金融市场和稳健的投资策略.................27 5.3发达国家的企业年金发展经验对我国的启示..............27 5.3.1完善我国三支柱养老模式刻不容缓.................27 5.3.2采用EET模式的税收优惠政策.....................28 5.3.3加强监管力度,审慎投资,管理好企业职工的/养命钱0,28 5.3.4转变经济发展模式,提高企业综合竞争力.........28 6我国实施强制性企业年金的可行性研究.......................30 6.1强制性企业年金在我国实施的可行性需求分析............30 6.1.1政府)解决政府财政负担.......................30 6.1.2企业)留住优秀人才的/金手铐0...............31 6.1.3雇员)提高雇员退休后生活水平.................33 6.2强制性企业年金在我国实施的可行性困境分析............34 6.2.1我国企业年金的法律环境鱼待完善.................34 6.2.2我国买方垄断的劳动力市场使得员工处于弱势地位...35 6.2.3政府监督管理不规范,出现宏观层面的/缺位0现象.35 6.2.4政府当前税收政策使强制性企业年金的发展受阻.....36 6.2.5当前的金融环境尚不成熟.........................39 6.3强制性企业年金在我国实施的可行性效率分析............如 6.3.1我国经济发展结构和企业发展模式尚不具备强制企业年金的推 行...................................................40 6.3.2现有养老模式下企业人工成本较重,无力承担更多企业责任.40 6.3.3加重企业的负担,影响企业竞争力.,...............42 6.4结论................................................43 7全文总结................................................45 7.1强制性企业年金的未来展望............................45 7.2本文研究不足之处....................................46 后记.......................................................47首都经贸大学硕士学位报告5我国实施强制性企业年金的可行性研究6 CnO甘41匕