证券分析方法与湘财荷银的实践经验 第一部分 一、证券研究的理论和方法 内容 􀁺 证券研究的内涵及主要理论 • 证券分析 • 证券组合研究 • 证券市场研究 􀁺 证券分析的方法 • 自上而下的分析方法 • 自下而上的分析方法 􀁺 证券研究的视角 • 宏观研究 • 行业研究 • 公司研究 􀁺 证券研究的趋势 • 数量技术的广泛应用 • 行为理论的应用 此资料来自www.m448企业管理资源网，大量的管理资料下载 证券研究内涵及主要理论----证券分析 􀁺 单个证券分析 • 传统的技术分析，例如K线等，已经消亡 • 自由现金流分析占据主导地位 • 新型技术分析，即数量分析越来越广泛应用 证券研究内涵及主要理论----证券组合研究 􀁺 证券组合研究 • 着眼于证券之间风险和收益关系的研究 • 针对证券组合，而非单个证券 • 形成多种理论 • 证券组合理论：存在最优组合，即风险最小，收益最大，是分散投资策 略的理论基础 • 市场均衡理论：存在这样一种均衡状态，即资产的价格由市场的无风险 收益和资产的相对风险系数（贝塔）决定，这也是我们现在投资决策中 风险和收益关系的理论基础 • 套利理论：也是一种均衡理论，但是套利理论认为资产价格由多种因素 决定，而非仅仅风险系数。 ......