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行业深度|保险Ⅱ
目录索引
我国保险中介市场概况及趋势 ........ 5
我国保险中介市场概况 ........... 5
在强监管的大环境下，保险行业“产销分离”势在必行 ........ 7
国内保险经纪行业现状：发展尚未成熟，有很大空间 ........ 7
保险中介业务贡献的保费收入份额较低 ......... 8
龙头公司自建代理团队成熟，中小公司更依赖中介渠道 ........ 9
代理人保险公司利益高度捆绑，中介挖角难度较大 ... 9
保险经纪人在成熟市场是保险销售的主力10
美国：保险营销员和保险经纪人并存，以经纪人为主的中介制度模式 ........ 10
英国：中介渠道由保险经纪人主导，直销渠道逐渐提升 ...... 11
台湾：代理人渠道逐渐被经纪人取代 ........... 14
国内保险经纪公司的龙头：泛华金控 ....... 19
泛华，亚洲第一所在纳斯达克上市的保险中介公司 . 19
未来，保险经纪人有望成为重要的保险销售渠道 . 24
粗放代理人模式劣势渐显 ..... 24
保险经纪人可以弥补代理人模式呈现的问题27
保险经纪模式未来趋势：发展高净值人群 .... 29
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行业深度|保险Ⅱ
图表索引
图1：2009-2015年我国保险中介机构数量（家）6
图2：2013-2015年我国保险中介机构保费收入（亿元） . 6
图3：2005-2016年我国保险经纪营业收入 ........... 8
图4：2016年我国人身险分渠道收入占比（%） ... 8
图5：2013-2017年美国保险中介市场组成（千人） ...... 10
图6：美国非寿险各渠道保费收入占比（%） ...... 11
图7：美国寿险各渠道保费收入占比（%） .......... 11
图5：2016年欧洲主要国家保险市场占有率（%） ......... 12
图9：英国寿险各渠道保费收入占比（%） .......... 13
图10：英国财险各渠道保费收入占比（%）........ 13
图11：英国保险密度、深度与GDP的关系 ........ 13
图12：英国财险各渠道保费收入占比（%）........ 13
图13：台湾保险经纪公司价值链 . 14
图14：台湾保险中介发展趋势 ..... 15
图15：2011-2017年台湾中介机构业务员人数变化 ........ 15
图16：台湾保险分销渠道市场占比（%） ........... 16
图17：台湾保险经纪人资格考试报考人数及通过率 ........ 17
图18：台湾保险代理人资格考试报考人数及通过率 ........ 17
图19：台湾保险中介机构佣金收入（新台币） ... 18
图20：台湾保险中介市场市场占有率（%）........ 18
图21：2013-2016年泛华保费收入变化（千元）19
图22：2016-2017年泛华保费收入变化（千元）19
图23：2016-2018年泛华季度保费收入变化（千元） .... 20
图24：2016-2018年泛华保费渠道利润变化（千元） .... 20
图25：中国代理人规模变化 ......... 21
图26：泛华销售团队规模变化（人） ...... 22
图27：2018年Q1泛华寿险营收明细（%） ...... 22
图28：2018年Q1泛华财险营收明细（%） ...... 22
图29：2016年各险企销售团队规模与泛华经纪人规模对比（万人） ..... 23
图30：2014-2017年天安人寿经代渠道收入及占比（人民币：万元） ... 23
图31：2015-2017年保险营销员学历组成（%）24
图32：2011-2016年财产险行业消费者满意度调查结果 . 25
图33：2011-2016年保险营销员从业时间调查结果 ........ 26
图34：2013-2017年上市险企费用率（%） ....... 26
图35：2013-2017年上市险企佣金支出及占比（%） ..... 27
图36：2013-2017年中国财险保险经纪渠道保费收入及占比 ..... 28
图37：中国高净值人群人数（万） .......... 29
图38：主力高净值人群平均个人购买保险年交保费三年对比（万元） ... 30
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行业深度|保险Ⅱ
表1：保险代理人、经纪人、公估人异同比较 ....... 5
表2：中国保险代理人规模未来增长趋势 . 25
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行业深度|保险Ⅱ
我国保险中介市场概况及趋势
我国保险中介市场概况
保险中介是介于保险经营机构与投保人之间、专门从事保险业务咨询、风险管
理与安排、价值衡量与评估、损失鉴定与理算等中介服务活动，并依法获取佣金或
手续费的机构或个人。我国保险营销体制源于20世纪90年代初由友邦保险引入的代
理人制度，目前我国保险中介市场由保险代理人、保险经纪人和保险公估人组成
根据我国《保险法》，保险经纪人是基于投保人利益，为投保人与保险人订立
保险合同提供中介服务，并依法收取佣金的单位，分为寿险经纪人和非寿险经纪人
保险代理人是根据保险人的委托，向保险人收取手续费，并在保险人授权范围内代
办保险业务的单位和个人，包括专业代理人、兼业代理人和个人代理人。保险公估
人是接受保险当事人的委托，专门对保险标的评估、估报、勘验、鉴定、理算等业
务进行服务的单位。核保公估和理赔公估都属于保险公估人的业务范畴
表1：保险代理人、经纪人、公估人异同比较
保险代理人 保险经纪人 保险公估人
代表利益 代表保险人利益 代表投保人利益 代表合同当事人利益
法律责任 代理人承担 自己承担 自己承担
监管要求 监管要求较低 监管要求较高 更为严格
职能任务 招揽业务、收取保费
业务咨询与招揽、风险管理
与安排
价值评估、损失勘察
费用支付 向保险人收取手续费
向保险人收取手续费、向被
保险人收取佣金、向客户收
取咨询费
向委托人收取公估费
数据来源：广发证券发展研究中心
目前，我国保险中介市场形成了以保险代理人为主导，保险经纪机构为辅的格
局。截至2015年末，我国有保险中介机构2497家，较去年同期减少49家，主要是由
于专业代理机构数量的下降。2015年我国专业代理机构数量为1719家，较去年同期
下降45家。自2009年，我国专业代理机构的数量逐年下降，复合增速为-2%。保险
经纪机构维持较平稳的增长，从2009年只有378家增加到2014年的445家。尽管2015
年机构数量没有增长，但近六年维持了3%的复合增速。保险公估机构也随着该项业
务的兴起，在数量上有所上升，到2015年已达到333家的规模
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