请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/有色金属证券研究报告 行业信息点评2017年08月2日 [Table_InvestInfo] 投资评级增持维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -12.69% -6.41% -0.13% 6.14% 12.42% 18.69% 2016/82016/112017/22017/5 有色金属海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo]《能量五金全面涨，把握节奏不彷徨》 2017.08.02 《非洲雨季来临，钴价有望上行》 2017.08.02 《未来铝库存如何演绎？》2017.08.01 [Table_AuthorInfo] 分析师:施毅 Tel:(021)23219480 Email:sy8486@htsec 证书:S0850512070008 分析师:钟奇 Tel:(021)23219962 Email:zq8487@htsec 证书:S0850513110001 联系人:李姝醒 Tel:(021)23219401 Email:lsx11330@htsec 14品种环保影响总汇 [Table_Summary] 投资要点： 海南、西藏、青海、新疆省区进行督察，7月底8月初开始。京津冀（2+26）： 各城市督察25轮次，大气污染防治专项督察跌0.23%。深证成指报10469.34点，下跌0.53%。有色金属（申万）指数报收 4300.67点，上涨0.88%。有色个股方面，37家上涨，12家持平，71家下跌价格下跌0.56%，铝锭价格下跌0.28%，铅锭价格上涨0.55%，锌锭价格上涨 0.17%，电解镍价格上涨0.45%，锡锭价格下跌1.36%。贵金属中，金价下跌 0.19%，银价下跌0.26%。精矿加工费中，铅精矿加工费与锌精矿加工费均持 平。小金属价格中，钨粉价格上涨1.40%，钼铁价格上涨3.51%，氧化钼价格 上涨1.61%，电解锰价格上涨0.37%，锑锭价格上涨0.92%，其他均持平。稀 土金属价格中，所有价格均持平。新能源产业链，六氟磷酸锂价格下跌8%，其 他价格全部持平。炭素价格全部持平。非金属矿，菱镁矿价格持平。7月31日， 放射性金属CME铀期货价格下跌2.20%8月1日，LME铜库存下跌0.49%，LME铝库存下跌0.37%，LME锌库存下跌 0.48%，LME铅库存下跌0.67%，LME镍库存下跌0.03%。7月28日，沪铜 库存周涨幅3.48%，沪铝库存周涨幅0.38%，沪锌库存周涨幅8.29%，沪铅库 存周跌幅3.26%，沪锡库存周涨幅13.52%，沪镍库存周跌幅3.75%。8月1日， LME3月期铜下跌0.74%，LME三月期铝下跌0.73%，LME三月期锌下跌1.07%， LME三月期铅下跌0.34%，LME三月期锡下跌1.59%，LME三月期镍下跌 0.73%问题：高污染企业“停产”频现；（3）首批“望城造”铝合金轮毂正式发货刚刚开始。（2）新能源车企补贴后遗症渐显，中通客车半年净利锐减七成。（3） 第四批中央环保督察启动在即，环保督察力度逐批加大。国外方面：（1）工银 国际：美联储将大概率落实今年三次加息。（2）欧元区二季度经济增长超英国 一倍。（3）回到降息前水平！美国一月期国债中标利率创下近9年新高户）持有【000603盛达矿业】超过总股本1%，持有【600711盛屯矿业】超 过总股本1%行业研究〃有色金属行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明1.14品种环保影响总汇 近日，环保部密集出台了一系列通知和文件，从严治理“散乱污”，对无法升级改 造达标排放的企业，9月底前一律关闭。7-8月：各地是否于6月底前完成排污许可证发 放，“高架源”自动监测设备安装联网及运行，工业污染源达标排放情况等.9月：燃煤 锅炉排放的二氧化硫，氮氧化物和颗粒物等执行特别排放限值，各地是否完成错峰生产 方案及名单制定工作。10月：“小散乱污”企业取缔完成情况；10蒸吨以下燃煤锅炉等 淘汰情况；燃煤锅炉排放二氧化硫等执行特别排放限值情况；排污许可证发放情况和工 业污染源达标排放情况第四批中央环保督察将对剩余四川、吉林、浙江、山东、海南、西藏、青海、新疆 省区进行督察，7月底8月初开始。京津冀（2+26）：各城市督察25轮次，大气污染防 治专项督察图1中央重点监管省份（第四批） 黑龙江 吉林 辽宁 河北 山东 福建 江西 安徽 湖北 广西 上海 内蒙古 陕西 宁 夏 甘肃 青海 四川 贵州 云南 西藏 新疆 江苏 北京 台 湾 海南 湖南 河南 山西 广东 重庆 浙江 资料来源：百川资讯，海通证券研究所 1.1精锡各省产能分布与受环保影响省份 我国锡矿山主要集中在广西、云南、湖南、江西等省区，资源集中度较高。和资源 分布高度集中的情况一样，我国锡冶炼产能和生产主要集中在资源丰富的地区，即云南、 广西、湖南和江西四省。据上海有色网数据，2016年我国精锡产量为16.50万吨，占全 球总产量的48.31%，同比增加3.77%，其中，以上四省的产量为15.20万吨，占全国总 产量的92.08%。其中云南省8.98万吨，湖南省3.22万吨，江西省2.11万吨，广西省 1.06万吨行业研究〃有色金属行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明图2锡矿受影响区（第四批环保度督查并未涉及锡矿产地，图中标出为第三批督查影响省份。） 黑龙 江 吉 林 辽宁 河 北 山东 福建 江西 13.73 % 安徽湖北 广西 6.90 % 上海 内蒙古 陕西 宁 夏 甘肃 青海 四川 贵 州 云南 58.43 % 西藏 新疆 江苏 北 京 台 湾 海南 湖南 20.95% 河南 山西 广东 重庆 资料来源：亚洲金属网，海通证券研究所 1.2锂盐各省产能分布与受环保影响省份 2016年中国锂盐产能折合碳酸锂约17万吨。根据《2016年中国锂工业发展现状分 析》中主要生产企业产能可推算各省锂盐折合碳酸锂后产能。西藏：1.3万吨；青海：4 万吨；四川：2.95万吨；江西：5.5万吨；甘肃：0.6万吨；福建：0.3万吨；山东：0.8 万吨；江苏：0.6万吨。合计16.05万吨，占据总产能94.4%行业研究〃有色金属行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明图3碳酸锂产量受影响省份 黑龙江 吉林 辽宁 河北 山东 4.98% 福建 1.87% 江西 34.27 % 安徽湖北 广西 上海 内蒙古 陕西 宁 夏 甘肃 3.74% 青海 24.92% 四川 18.38% 贵州 云 南 西藏 8.10 % 新疆 江苏 3.74 % 北 京 台 湾 海南 湖 南 河南 山西 广东 重庆 资料来源：张江峰《2016年中国锂工业发展现状分析》，海通证券研究所 1.3锆矿各省产能分布与受环保影响省份 锆矿具有高度集中的特点。根据产业信息网数据显示，我国锆矿主要分布在内蒙古 和海南地区，内蒙古锆矿储量占全国锆矿储量的70%左右；海南锆矿主要分布在文昌和 万宁，储量占全国锆矿储量的19%，此外，广东湛江、广西、山东、云南等地也有部分 锆矿资源。但是从可利用的角度来看，海南省是目前中国锆矿主要产地，占国内锆矿产 量的94%。内蒙古锆矿储量大而开采量小的主要原因是内蒙古锆矿主要以岩矿形式存在， 开采困难，例如内蒙孔鲁特矿(碱性花岗岩型)。而海南省多锆英砂矿床，例如海南文昌滨 海砂矿，开采容易，海南现有的锆钛矿采选能力为20万吨/年。
。。。以上简介无排版格式，详细内容请下载查看