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beyond mainstream
20Mastering the
Transformation Journey
3月
20中国融资租赁企业在市场转折点时期的挑战和转型策略
融资租赁：行业转型进行时
思与行
JIANGSU FINANCIAL LEASING
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转型
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3亮点
思与行
融资租赁
16%
中国融资租赁行业未来五年的复合增速预计为16%，对比成熟市场，潜力依然很大
p.3
“同质化”困局出路
近年来，中国融资租赁公司以融资性业务(“类信贷”)为主，陷入“同质化”竞争困
局，未来可持续发展的关键在于回归产业，洞察租赁物和深入产业价值链
p.17
转型思路
实现转型，融资租赁公司应采取“四步走”战略：明愿景、定模式、选行业、建能
力，特别是“建能力”方面，培育核心竞争力应围绕两条能力链：以租赁设备为中心
的设备能力链，包括保养维修、二手设备交易以及残值处理等；金融能力链，实现围
绕客户需求的配套金融服务能力
p.22
3思与行
融资租赁
主旨摘要
-单一盈利来源的商业模式难以为继：目前，融
资租赁企业以净利差为唯一盈利来源，商业模式
单一；需求下滑、替代工具出现及竞争加剧使单
一“类信贷”的业务模式不可持续

-缺乏体系化的行业洞见：融资租赁行业选择
背靠“政府”，产业下沉深度有限；产业资本基于
产业优势进入行业，竞争格局更为复杂严峻

-缺乏相配套的关键支撑能力：营销渠道方面，
尚未形成专业化营销渠道体系；风险管理方面，
重租前风控，轻租后管理，预警干预机制缺位；
融资管理方面，银行授信是主流，多元化渠道未
形成体系化布局；信息技术方面，仍处于信息化
初级阶段，数字化能力有限；人力资源方面，行业
发展缺乏人才支撑，团队培育留存已成为瓶颈

借鉴国内外融资租赁公司的最佳实践和市场机
遇，结合企业各自能力和自身禀赋，罗兰贝格为
不同融资租赁公司量身定制企业发展“四步走”
战略：明愿景、定模式、选行业、建能力。明愿
景，即明确企业自身发展愿景定位，以客户为中
心和专业化是两大发展方向；定模式，即基于自
身禀赋和愿景定位，构建业态模式；选行业，即
建立体系化行业洞见并实现前瞻布局；建能力，
即围绕设备和金融能力链，培育企业核心竞争
力

未来几年是中国融资租赁公司商业模式转型的
关键期，在具体转型路径方面，应遵循稳步推进
原则，以内生式增长和外延式并购双轮驱动，推
融资租赁作为传统银行信贷和股债融资的一个
重要补充，究其本质是基于产业设备的融资，而
其内在驱动是产业升级

相较发达国家成熟市场，中国融资租赁市场起步
较晚，但2008年以来呈现爆发式增长；三类融资
租赁公司中，金融租赁在资产规模和收益率方面
均为行业领头羊。在商业模式方面，各类融资租
赁公司基于股东背景形成差异化的商业模式，构
建核心竞争力

展望未来，市场容量、产业经济结构、监管政策
以及技术革新都为融资租赁业带来了历史性机
遇：
-基于经济增长新常态模式，中国融资租赁行
业未来五年的复合增速预计将下滑至16%，对比
成熟市场，中国融资租赁市场潜力仍然很大

-监管红利持续释放，鼓励融资租赁行业支持
实体经济

-供给侧改革，传统产业转型升级和战略新兴
产业发展，带来历史性产业发展机遇

-金融科技革命带动商业模式创新，有机会出现
行业颠覆者

机遇之下暗流涌动，中国融资租赁行业目前已走
到了转型的十字路口，所面临的挑战同样严峻：进企业战略转型：
内生式增长应围绕战略聚焦、精细化管理和
创新治理三大抓手，推动资源优化布局，向关键
领域倾斜

外延式并购应围绕战略目标，积极寻求并购，
实现关键领域的快速突破

在即将到来的关键窗口期，各类融资租赁公司或
主动或被动地陆续踏上转型之路，如何认识自身
资源禀赋及能力短板，并快速找到适合自己的发
展道路，是在竞争中得以生存并制胜的秘诀

转型过程不可能一帆风顺，要实现转型成功，融
资租赁公司应坚持“聚焦重点、高层推动、强调
执行”三项关键原则，稳步推进转型举措，并在
落地推行过程中不断完善优化

思与行
融资租赁
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