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【 行 业 证 券 研 究 报 告 】 报告起因 网络可视化技术在网络空间安全、信息泄漏防护等应用中具有难以替代的作用
受益于政府对于网络内容安全监管的强化以及流量爆发等因素，可视化基础架构 以及业务应用需求均呈现较高的景气度。短期相关领域连续上市两家企业：恒为 科技、中新赛克，同时迪普科技也处于申报IPO阶段；是值得重点关注的主线
核心观点 （DPI）为基本手段，帮助网络的拥有者或管理者实现对网络内部情况的透 视性和对网络资源的控制。网络可视化产业链可以分为：数据提取层（网络 可视化基础架构产品）、数据融合计算层（涉及大数据计算、存储、检索） 以及数据应用层。我们认为随着上游芯片、大数据等技术的升级，网络可视 化基础设施及融合计算的功能及性能将得到明显提升，并极大打开下游应用 场景：相关应用将由最初的网络运维优化扩展到网络内容安全，最终实现基 于流量的大数据运营，助力各行业企业业务数字化转型
现实世界走向网络空间。互联网上社会舆论、不良信息、民情民意、突发事 件等方面的网络内容信息的监测分析成为世界各国关注的重点，我国政策近 期对于网络内容安全的监管力度有明显的强化趋势，《网络安全法》、《国 家大数据战略》以及工信部相关的规范细则通知均明确要求强化网络信息安 全管理，推动运营商以及政府对于网络可视化基础架构以及下游应用的采购 需求。同时固网扩容、5G将至，流量的扩容及相关技术/协议的升级，将为 基础架构的扩容、更新迭代打下中长期业务基础
就单纯的基础架构厂商而言，市场认为整体行业空间受限；我们认为网络可 视化相关的基础设施服务商能够凭借核心技术能力，通过业务的横向及纵向 的扩围，实现业务空间天花板的打开：1）、横向依托硬件定制化以及软硬一 体化能力，实现智能系统产品向其他行业扩围；2）、纵向通过深化网络可视 化三层技术，构建完善的产品布局，将业务向网络内容安全及大数据运营的 更高层次延伸；两种模式均能够极大的打开业务空间
投资建议与投资标的 评级)相继上市，建议关注
风险提示 网络可视化：助力安防由“现实世界” 走向“网络空间” 计算机行业 行业评级看好中性看淡(维持) 国家/地区中国/A股 行业计算机 报告发布日期2017年12月28日 行业表现 资料来源：WIND 证券分析师游涓洋 010-66210783 youjuanyang@orientsec 执业证书编号：S0860515080001 联系人梁国柱 021-63325888-3210 liangguozhu@orientsec 相关报告 网络安全制度体系逐步完善，政策驱动下 龙头企业受益 2017-12-24 AI应用系列报告：医学影像智能识别—从 星星之火到燎原之势 2017-12-24 “国家大数据战略”上升新高度：政务大 数据显著受益、产业大数据亦将提速 2017-12-11 -27% -14% 0% 14% 27% 41%/12/01/02/03/04/05/06/07/08/09/10 计算机沪深300 烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀烀HeaderTable_TypeTitle 计算机深度报告——网络可视化：助力安防由“现实世界”走向“网络空间” 食品饮料首次报告——行业首次覆盖报告模板 目录 一、网络可视化：实体安防向网络空间安防的延伸....4 1.1、网络可视化：网络领域的智能系统、洞察流量信息....4 1.2、网络可视化产业链：基础设施为核心、下游应用为导向........5 1.3、产业趋势：核心技术突破，产品性能升级推动应用场景深化.7 二、应用场景深化：从网络使用、内容安全到业务智能......... 82.1、网络使用分析：致力于网络优化与运营维护..9 2.2、信息安全：网络内容安全打开网络可视化厂商业务空间......10 2.3、业务智能发展：大数据运营助力企业业务数字化转型..........11 三、快速成长的产业：当前处于“网络内容安全”投入阶段12 3.1、短期：流量快速提升、政策强化监管，推动需求高景气度...12 3.2、中长期：固网扩容、5G将至，推动产品持续扩容升级........14 四、业务扩围的空间：业务依托核心竞争力横纵延伸、打开市值空间..........15 4.1、横向扩围：以恒为科技为例，嵌入式融合计算平台有望成为亮点....15 4.2、纵向深化：以中新赛克为例，业务向网络内容安全及大数据运营产品扩围..19 风险提示......21HeaderTable_TypeTitle 计算机深度报告——网络可视化：助力安防由“现实世界”走向“网络空间” 食品饮料首次报告——行业首次覆盖报告模板 图表目录 图1：网络可视化系统构成：前端预处理系统、后端分析/应用子系统.....4 图2：网络可视化企业Netscout：nGeniusONE服务性能管理平台........5 图3：网络可视化下游应用：网络内容安全涉及不良信息监测、公共安全预警等方面.....5 图4：网络可视化：产业链及主要参与者.6 图5：网络可视化解决方案层次：数据提取层、数据融合计算层、数据应用层...7 图6：恒为科技：网络可视化设备........... 8图7：中新赛克：固网及移动网完善产品线......... 8图8：网络可视化：技术突破推动产品性能升级、应用场景深化. 8图9：网络可视化解决方案层次：数据提取层、数据融合计算层、数据应用层...9 图10：网络可视化：应用于网络评估及优化服务..........10 图11：IDC/ISP信息安全管理系统（ISMS）架构：推动网络可视化基础设施需求升级11 图12：网络可视化：运营商挖掘数据价值的基础能力支撑，助力各行业业务数字化转型.........12 图13：移动互联网流量发展情况比较（2010-2016）...13 图14：网络内容安全：是网络治理、数字中国、大数据战略的重要支撑..........13 图15：烽火星空：领先的大数据、网络安全解决方案供应商....14 图16：美亚柏科：网络空间安全专家....14 图17：网络扩容以及协议变化：是网络可视化产品更新换代的中长期基础.......15 图18、恒为科技：三大核心技术，支撑公司业务横向扩围........16 图19、恒为科技：网络可视化基础架构和嵌入式与融合计算平台提供商..........16 图20：公司营收分拆（单位：万元）....16 图21：公司毛利率分拆.16 图22、恒为科技：网络可视化基础架构产品（插卡式、盒式、模块产品）.......17 图23、恒为科技：嵌入式系统向智能系统升级，可以应用于下游诸多领域.......1 8图24、恒为科技：公司嵌入式与融合计算平台积极拓展下游应用.........1 8图25、中新赛克：公司营收分拆（单位：万元）..........19 图36：公司签订的合同额分产品明细（含税、单位：万元）....20 图27：公司具备充足的在手未确认订单量（单位：亿元）........20 图28、中新赛克：全面的产品布局能力，实现业务纵向深化....21 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明
HeaderTable_TypeTitle 计算机深度报告——网络可视化：助力安防由“现实世界”走向“网络空间”一、网络可视化：实体安防向网络空间安防的延伸 1.1、网络可视化：网络领域的智能系统、洞察流量信息 网络可视化可以帮助网络的拥有者或管理者实现对网络内部情况的透视性和对网络资源的控制。运 营商、企业的网络管理者、以及政府监管部门如果无法了解网络，那么也无法管理和控制网络；网 络可视化主要以网络流量的采集与深度检测（DPI）为基本手段，综合各种网络处理与信息处理技 术，对网络的物理链路、逻辑拓扑、运行质量、协议标准、流量内容、用户信息、承载业务等进行 监测、识别、统计、展现、管控，进而大数据分析与挖掘，实现网络管理、信息安全与商业智能的 一类应用系统。网络可视化应用近年得到政府机构、电信运营商和企事业单位等用户的重视和快速 发展，被广泛应用于各类网络数据分析管理领域中
“DPI”技术简介：“DPI”的英文全称是Deep Packet Inspection，中文名称是“深度包检测技术”。与一般 的报文层次分析进行比较，DPI的分析层次要深入很多，“一般报文检测”只对IP包的目的端口、目的地址、 源端口、源地址和协议类型进行检测，而深度包检测技术除了分析前面的层次外，还对IP包的应用层进行了 进一步地分析，以检测口包深层次的各种应用和内容
图1：网络可视化系统构成：前端预处理系统、后端分析/应用子系统 组成部分子类（一级）子类（二级） 网络可视化 前端 流量采集子系统 电TAP设备、光TAP设备、协议转换采集设备、旁路采集设 备、串联采集设备等 分流汇聚子系统骨干网/接入网/移动互联网/行业专网的分流汇聚设备 预处理子系统流量/信令/协议的预处理设备等 网络可视化 后端 还原解析子系统 信令解析合成设备、固网还原解析子系统、移动互联网还原 解析子系统等 存储子系统分布式存储、集中存储、大数据存储等 业务子系统涉及具体应用：各应用方向业务子系统 资料来源：恒为科技IPO报告书、东方证券研究所 网络可视化可以根据下游应用需求的不同，为各行业提供涉及到流量信息分析的解决方案： 1）、以最初常见的运营商或者网络服务提供商需求为例，其关注的是基于当前网络能否将相关的 应用及服务快速的交付给客户，注重网络的运行情况。网路可视化能够提供电信运营商的信令监测、 IPTV质量检测等解决方案，显示当前网络负荷、用户分布与宽带占比、通信质量、失效与故障风 险提示等功能
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