文本描述
摘要
21世纪的证券交易市场已然演变为一个信息市场,上市公司作为证券市场的
主体,披露高质量的财务信息是保证投资者决策效率的关键。近些年来,随着我
国证券市场的不断发展,上市公司财务重述行为频繁发生并成为公司财务报告之
牛皮癖、证券市场挥之不去的恶疾,这逐渐引起了广大市场投资者、社会公
众及证券监督管理部口的关注与担忧。
从理论上讲,上市公司财务重述行为是一把双刃剑,一方面财务重述事
项能够补充披露或更正己发布财务报告中存在的漏报或错报,但另一方面财务重
述事项也可能成为上市公司管理层人员进行利涧操纵W谋取个人利益的隐蔽手
段,如何利用好这把双刃剑并充分发挥其积极作用是关键。然而,目前我国
证券监管部口对上市公司财务重述行为的重视程度仍然不足,导致公司财务重述
行为不够规范化。鉴于此,本文在借鉴已有研究成果的基础上,结合目前我国证
券市场环境及相关监管法规制度,对上述财务重述相关问题进行分析与探讨,理
清我国上市公司财务重述频发的内在动因与外在诱因;然后,选取基建行业典型
代表TS公司为例,进行详细案例分析;最后,有针对性地提出一些完善现有监管
法规的建议与意见。本文研究表明,上市公司盈余操纵及绩效管理目的、高管人
员自利动机、会计政策变化及制度因素等是导致财务重述行为频发的主要原因。
进一步地,公司财务重述行为产生的经济后果也是多方面的,对上市公司而言,
财务重述致使公司的诚信受到质疑;对审计师而言,财务重述致使注册会计师审
计质量受到怀疑;对投资者而言,财务重述影响投资者决策效率;对整个资本市
场而言,不利于财务会计信息的及时性和有效性作用发挥。最后,本文基于我国
证券市场环境及法律法规条件,分别从政府监管角度、公司治理角度及外部审计
角度,对上市公司财务重述行为的规范化建设提出一些政策建议或意见,W期有
助于上市公司财务重述行为的规范化与标准化,真正实现财务重述本应提高财务
信息完整性与准确性的职能作用。进一步地,上市公司财务重述行为的规范化与
法制化,有助于提高上市公司的财务信息质量,保护市场投资者的合法权益,维
护正常的资本市场秩序,促进新常态下中国特色社会主义市场经济的可持续
健康发展。
关键词:财务重述;TS公司;行为动因;经济后果
。。。。。。以下略
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