内容摘要
本文旨在论述开放式证券投资基金投资人利益保护机制及如
何保护开放式基金投资者的利益。投资者的利益保护包括防范利
害冲突、收益最大化、投资安全、投资便利性及保证“公开、公
平、公正”等内容。作者首先罗列我国封闭式基金存在的问题,
指出其未能有效地保护投资者利益,这也是我国证券市场的最大
不足。接着介绍了海外开放式基金市场的情况,在比较分析中论
证了开放式基金在我国的发展前景,以及发展开放式基金的直接
动因是保护投资者利益。
本文第二章分析和论述了开放式基金的投资者利益保护机
制。开放式基金独特的制度使其具有流动性、安全性及激励和约
束机制,能更好地保护投资者。论述中借鉴海外特别是美国共同
基金的做法,运用了经济学和经济法的知识,分析和对比了我国
封闭式基金及股票市场投资者利益保护的现状。
接着以开放式基金的运作程序为主线,论述在开放式基金的
发起、设立、业务运作及注销清算过程中,基金管理人和基金托
管人应如何从契约条款、信息系统、信息披露、投资管理、收益
分配等方面保护基金持有人的利益。
最后,作者论述了建设投资者利益保护的外部环境问题,包
括舆论监督、信用机制的建立、法律法规的制定、监管、行业自
律、投资者利益保护机构的建立等。
全文力求用最新的事实和数据说话,借鉴海外基金市场尤其是
美国共同基金的做法,通过分析具有较大可比性的我国证券市场
特别是封闭式基金中的投资者利益保护问题等来研究开放式基金
中投资者利益保护的有关问题。从理论和实际两个角度剖析侵害
投资者利益的种种行为,给出政策建议。
关键词:开放式基金投资人利益保护