摘要
国内的P2P网络融资模式虽然起步较晚，但从2006年国内第一家P2P网
络融资平台成立以来，短短的6年多时间里，它已经逐渐发展成为个人和企业
融资渠道的重要补充。由于P2P网络融资平台是一种舶来品，而且在国内起
步较晚，发展的时间相对较短，加上国内的网络技术和政策体系的不健全等等
因素，从而导致了在资本注视不断加强的同时，随之而来的风险激流汹涌。从
2012年开始不断出现的平台关门事件，也恰恰体现了风险管理的重要性。因
此P2P网络融资平台在运营过程中如何合理的规避风险，选择适合我国国情
的风险管理技术尤为重要。
风险管理技术的选择历来是P2P网络融资平台赖以生存的法宝，如何在当
下国情中，找出适合我国P2P网络融资平台的风险管理技术，是控制平台运营风
险，维持平台良性运营和行业健康发展的前提。
本文以风险管理理论为基础，从平台投资人的角度来分析，平台所承担的三
大类风险：一是平台自身所承受的上游融资风险，二是融资过程中所面临的来自
于融资人的下游风险，三是平台运营过程中的资金挪用风险。结合我国国内目前
的政策法规，运用文献研究、案例分析和统计分析的方法，来对国内P2P网络融
资平台的运营过程中的风险进行合理的分析，从而得出如何在现行的法律制度
下，有效的规避平台的运用过程产生的风险，从而促进我国P2P网络融资行业的
健康和良性发展。
本文通过对目前国内主流平台的分析和研究，提出了如何在目前的金融大背
景下尽量规避P2P网络融资风险和控制逾期发生的对策。
关键词：P2P；网络信贷；网络融资；网络信贷风险管理
绪论
1.1研究背景与研究意义
P2P网络融资平台可以说是近年来国内金融市场里的融资模式的一种革
新，以一种和淘宝交易相类似的方式开展着融资业务，在P2P网络融资平台
上，资金需求者可自行发布融资需求信息，包括金额、利息、还款时间和方式
以及保证还款的形式（信用、担保、抵押、质押），实现网络自助式融资；投
资者根据融资人发布的信息，自行决定借出金额。这种模式为很多无法从银行
和其他信贷机构获取资金的融资者提供了一条新的融资渠道。从2007年至今
短短的6年时间，随着互联网技术的发展和普及，P2P网络融资正作为一种革
新的金融模式迅速发展。
一方面是风险投资的不断关注，另一方面却是网贷市场的风险激流汹涌，平
安集团旗下的陆金所董事长计葵生曾说：目前个人网络信贷的规模可能达到近千
亿，而这笔钱却游离在监管之外。2011年9月份贝尔创投涉嫌诈骗投资人300
余万元，成为国内首家被公安机关立案调查的P2P融资平台。2011年10月，天
使计划网络融资平台负责人携款570万元潜逃，受害人数65人。2012年6月8
日，淘金贷负责人卷款逾100万元跑路，受害超100人；12月17日，安泰卓越
网130万元放贷人资金不翼而飞。最新的案例则是，2012年12月21日，优易
网负责人卷款逾2000万元跑路，受害人达64人……打开百度搜索，只要输入“P2P
融资”就会显示出大量的此类事件，由此可见在需求巨大与监管缺位中形成的畸
形市场里，P2P网贷行业危机四伏。如何合理的运用这种模式，弥补市场空缺；
如何在降低投资方风险的同时更好的为消费者（融资人）服务，如何有效控制网
络融资平台的融资风险，是一个值得研究的课题。
1.2研究思路及研究方法
1.2.1研究思路
本文站在P2P网络融资平台的放款投资人角度，以风险管理理论分析为基
础，对国内目前具有代表性的P2P网络融资平台——拍拍贷的融资模式进行探
究，分析了该P2P网络融资平台的风险状况，指出平台存在的风险管理问题，以