1万隆集团四姑娘山酒店整合简要 2014年11月3日 四川永安信投资有限公司目录 万隆四姑娘山酒店整合战略 万隆四姑娘山酒店整合后发展 万隆四姑娘山酒店整合费用预算与工作进度 附录：关于永安信投资 万隆四姑娘山酒店整合战略万隆四姑娘山酒店资产整合目的 银行 四姑娘山 消费者 万隆 广泛解决当地就业 提高万隆及酒店 品牌知名度 协助四姑娘山开拓旅游市场 为万隆酒店资产搭建更大平台 协助提高四姑娘山地区整体收入增长 提升酒店赢利能力 解决酒店资产银行债务 开拓四姑娘山 酒店发展新思路四姑娘山酒店资产整合基本原则 可复制性 重组过程 管理方法 运营模式 推广力 可执行性 管理和第一线员工的执行 四姑娘山具体情况的考虑 成本与效益 效益性 灵活性和原则性 系统化和战略化 所有步骤 各种资源 万隆四姑娘山酒店资产整合发展方式 银行融资发展 股权融资发展 上市融资发展 （香港上市）银行融资发展路线银行融资发展成效预评 剥离后形成人民币8000万元的优良资产 银行融资预计人民币3000万元 完成规范化公司管理体系和公司治理结构 形成有效面对原有债务的集团结构股权融资发展路线 选择股份公司 万隆现有酒店版块整合 股份公司资产和债务剥离 股权/资产转让 万隆集团资产进入其余股东资产进入 公司更名 增资扩股 新万隆法人股治理 新万隆形象传播沟通 新万隆自然人股转让 新万隆公司/市场/财务/产品调整和发展 调整/治理/规范/增长 第一阶段（股份化改制）完成 第二阶段（全面上市改造、准备与辅导） 第三阶段（招股发行、承销、路演、上市）股权融资发展成效预评 成立规范化股份有限公司 通过股权转让获取500万-1000万元的自由支配资金 建立上市和发展的股份化平台 初步形成四川省具有影响力的旅游知名企业上市融资（香港上市）发展路线 第一阶段 筹备 第二阶段 审议和准备资料 第三阶段 推出发行 第四阶段 定价和发行结束 确定发行结构 -发行目标 -发行规模 -分销架构 -投资者兴趣 估值 选择承销商 召开团队会议 尽职调查 草拟招股书 准备全面文件 向监管部门提 交上市申请 与监管部门 开始审议程序 估值和定位 准备分析员说 明会和路演 向分析员做公 司和发行介绍 就监管部门的 意见作出回应 决定推出发行 发行前研究报 告发出 发行前促销 确定发行规模 和定价范围 印刷招股说 明书 进行路演和建 立定单帐簿 定价 股份配置 交易和稳定 价格 发行结束 研究报道 后市支持 香港联合交易所H股和红筹股方式比较 H股方式：适用企业-国有企业、纯内资企业 股份流通性：中国为外汇管制国家，发起人股份不可以上市流通，允许在股份公司成立满三年后进行股权转让 审批程序：拟上市公司需向中国证监会提出境外上市申请，经审批同意后才可以向香港联交所递交上市申请 激励机制：由于H股为境外发行外资股，受中国现行政策限制，境内人士不可以行使认股期权 红筹模式：适用企业-外商投资企业 股份流通性：由于上市主体为境外控股公司，因此公司发行的股份在经过上市锁定期后可全部流通 审批程序：拟上市公司境内律师需向中国证监会提交法律意见书，经同意后才可以向香港联交所递交上市申请 激励机制：可行使认股期权万隆酒店资产香港首次发行上市框架 发行上市地点 香港联合交易所主板 股票发行种类 红筹股 股票上市时间 2016年4季度 股票发行数量 发行30%的公众流通股 股票面值 港币1元 募集资金目标 港币1.8亿万隆酒店资产首次发行上市的融资额预计 根据总市值，公司可以根据自身资金需求、股权结构等确定公开发行比例（最低为25%），即可确定公司集资金额 公司的市值受上市时资本市场环境、公司盈利情况及同业比较等诸多因素影响，因此，公司实际的融资额会有不同的可能 发行比例按照公司的实际情况和一般规律假定：上市融资发展成效预评 融取发展资金 成为四川省较少的公众上市企业 成为旅游业发展关注企业 形成现代管理体系和发展平台 整合发展后的万隆酒店资产 全面代表了四姑娘山的酒店产业 形成了充沛的现金流和赢利能力 具有完善的管理系统的公司治理结构 具有旅游和酒店方面的高度品牌知名度 成为公开发行上市公司万隆四姑娘山酒店整合后发展高端酒店运营需要关注的价值环节 整合的酒店价值链 硬件基础 服务创造 顾客营销 享受 地域 功能 体验 服务 内容 顾客 渠道 品牌