在我国现有的金融体制下,银行业的经营范围受到严格的限制,其不能直接

投资于股票市场及进行实业投资。为拓展业务范围,稳定客源,促进银行效益的

提高,加强与其他金融机构的合作已然成为一种发展趋势。信托作为四大金融机

构之一,其业务活动具有灵活性的优势,可与银行形成互补,两者的合作就此产

生。

银信合作目前主要是通过银行发行理财计划筹集资金,银行以单一信托委托

人身份将资金委托信托进行管理运用,以实现理财收益。信托公司和商业银行利

用各自的优势,根据客户需求合作开发金融产品,此种合作模式进一步深化了银

信合作,已成为目前较为普遍的应用模式之一。该种模式不仅具有协议信托模式

的优势,也具有信用增级的作用,很大程度体现了银行与信托业的优势互补的作

用。

就云南YW公司和其母公司云南煤化工集团来说,由于近年来固定资产建设

规模较大,资金需求旺盛,在传统贷款愈发收紧的当下,企业融资之路愈加艰难。

而通过银信合作的新兴模式融资,可解决公司迫切的资金需求,以满足企业的円

常经营活动以及产业升级所需的资金。因此为企业打造合适的银信融资方案,对

企业有重大的现实意义。

本论文在对YW公司和煤化工集团的经营状况和财务状况进行认真细致的调

研和分析后,提出适合企业的银信合作融资方案。为此,本文首先回顾了银信合

作的理论基础,说明了银信合作的必要性和可行性,介绍了目前银信合作的发展

现状与趋势展望。此后文章在介绍此次项目合作的背景后,详细说明了融资企业

云南YW公司的组织架构、企业经营情况和财务状况,对企业的竞争力进行了分

析,接着文章介绍了股权回购方云南煤化工集团的企业基本情况、经营情况和财

务状况。在此基础上,文章提出了适合企业现状的银信合作融资方案,并对方案

的增信措施,收益情况和风险防范措施一一进行了说明。

关键词:银信合作,融资,可行性分析,YW公司,煤化工集团

1前言

1.1研究背景及意义

在我国现有的金融体制下,银行业的经营范围受到严格的限制,不能直接投

资于股票市场及进行实业投资。为拓展业务范围,稳定客源,促进银行效益的提

高,加强与其他金融机构的合作已然成为一种发展趋势。信托作为四大金融机构

之一,其业务活动具有灵活性的优势,可与银行形成互补,两者的合作就此产生。

随着我国信托业第五次整顿的结束以及《信托法》、《信托投资公司管理办法》

和《信托投资公司资金信托管理暂行办法》一法两规的实施,我国信托业发展稳

定、业务有序进行。2005年第一款银信合作产品问世,随后,信托业与银行业的

合作逐步加强,银信合作产品数量和规模增长迅速。商业银行可以通过开展银信

合作连接理财业务,进一步增加其表外资产规模,扩大其中间业务收入规模,改

善传统的盈利模式和利润来源结构。

银信合作目前主要是通过银行发行理财计划筹集资金,银行以单一信托委托

人身份将资金委托信托进行管理运用,以实现理财收益。信托公司和商业银行利

用各自的优势,根据客户需求合作幵发金融产品,此种合作模式进一步深化了银

信合作,已成为目前较为普遍的应用模式之一。该种模式不仅具有协议信托模式

的优势,也具有信用增级的作用,很大程度体现了银行与信托业的优势互补的作

用。

我国银信合作理财业务的基础是分业管理的金融体制。在这种体制下,一方

面,信托业在我国金融体系中的功能和定位主要是“受人之托、代人理财”,是为

合格投资者进行理财的专业理财机构。信托公司是我国目前唯一能够横跨实业、

货币与资本三大市场进行直接投资和融资的金融机构,其业务手段具有多样性和

灵活性。另一方面,我国商业银行虽然在现行政策环境下金融功能和相关资源十

分强大(突出表现在商业银行理财客户丰富和稳定、产品销售渠道广泛和顺畅),

但其业务模式在理财领域则存在很大的政策制约,其中最为突出的现是商业银行

的业务边界十分严格,除存、贷、汇等传统业务之外,开展创新业务需要较为繁

杂的程序和严格的约束。比如,我国《商业银行法》明确规定商业银行不得从事

证券和信托业务。同时,我国的利率尚未完全市场化,银行开发销售个人理财产

品面临的约束较多,潜在的法律风险较大,这些都意味着我国商业银行的理财服

务手段仍需改进。因此,从理论上说,若能将信托公司的业务优势与商业银行的

客户渠道优势结合起来,就可以为广大投资者提供更好的投资机会和更高的投资