摘 要
供应链金融的概念起源于 20 世纪 80 年代，在 21 世纪初期获得快速的发展。
供应链金融的出现与发展，不仅仅是给金融行业带来了业务创新，同时也为国内
相当多的第三方物流企业带来了巨大的收入增长，也使得供应链上的很多中小企
业融资难的问题得以解决。本文通过对中小型企业融资难的角度入手，引出供应
链融资的新型融资模式，剖析出作为供应链融资中核心企业的物流仓储企业如何
有效的开展供应链融资，研究物流仓储企业供应链融资的模式以及风险，可以促
使该类企业提高管理水平，加强内部控制，以便更好的控制风险，同时为依托物
流仓储企业进行融资的中小企业提供参考和模式选择。在文中的第一部分主要就
课题的研究背景进行了介绍，明确了课题研究的目的以及意义，并从整体上对论
文的结构进行了介绍。文章的第二部分主要就中小企业融资难、供应链融资的起
源和发展状况进行了综述。第三部分主要从理论上分析了供应链融资以及其不同
融资模式、特点及可能存在的风险。第四部分分别从 TZL 物流仓储公司的实际
案例分析具体的风险操作管理过程。第五部分通过前一部分的实际案例总结一般
物流仓储企业为开展供应链融资的一般适用性及风险控制要点。最后对文章收
尾，展望未来电子商务、金融融资平台与供应链融资的无缝对接和发展前景。
关键词：物流仓储企业；供应链融资；金融市场；风险
1 绪 论
1.1 研究背景及问题的提出
改革开放以来，我国中小企业已经成为了国民经济中的生力军，它们在保障
充分就业、维持市场竞争力，优化国民经济结构等方面发挥着极其重要的作用。
然而，中小企业在发展中所获得的各项支持与其在国民经济中的地位和作用是极
不相称的，这里所说的支持，包括资金、技术、人才及国家政策等等，其中资金
最为严重，成了制约中小企业生存和发展的主要障碍。解决中小企业融资难的问
题不仅有利于中小企业自身的成长和发展，更利于我国经济的可持续发展，所以
这一研究课题也成为近年来学术、政府和产业界的广泛关注和探讨的热点问题。
由于中小企业自身的原因（经营风险较高，公司财务不健全，公司治理不规
范，贷款金额小，贷款急，频率高等）及外部的原因（政府扶持力度，法制建设
不健全，中介机构缺位，金融机构风险控制，融资成本高，及信息不对称等）导
致中小企业在融资渠道，融资数量和融资形式上有诸多不利。
目前，国内针对中小企业融资难的研究主要从获得宏观政府的扶持、金融机
构支持、融资渠道的创新及融资的担保抵押物等方面探索原因，并从以上各个角
度和层面分析并且针对性的解决，也对中小企业的融资提出了一些行之有效的理
论支持和创新融资方式，在此基础上，借鉴国际商业银行的先进经验，一些学者、
企业和银行研究人员提出供应链融资的模式。
现阶段国内很多银行等金融机构对企业所提供的贷款业务，常常都是将企业
房屋建筑物，车辆等固定资产作为抵押物，但是对很大一部分中小企业而言，因
为它们自身的经营规模并不是很大，能够为贷款业务提供抵押担保的固定资产数
量和总金额十分有限，而流动资产和库存商品在企业总资产中占据了非常大的比
重。当供应链金融模式解决方案提出之后，它很好的与中小企业的实际运营特点
相融合，从而能够帮助很大一部分中小企业获得自身经营发展所需要的资金。银
行等金融机构在供应链金融服务模式中主要基于供应链条内部各企业之间的贸
易业务往来关系，对供应链中核心企业自身还款能力以及信用状况等进行全面系
统的评估，从而对相应的中小企业进行质押融资服务，为供应链中的部分中小企
业带来更多的资金支持，进而很好的处理好供应链中企业资金缺口的问题。
供应链融资作为一种创新型的融资方式，不但给金融机构带来了新的市场和
利润空间，而且也能提高供应链整体的竞争力，同时给予供应链中的各企业以资
金融通，实现三方共赢。在通过对供应链融资中的具体操作模式进行探索和研究