摘要
通过合理!有效地使用资金使企业获利,是对财务管理的基本要求之一,
通过财务管理实现公司股东价值最大化,是财务管理的终极目标以往,对
财务管理中筹资!投资和股利分配等方面的研究不少,对企业现金持有不足
所产生财务危机的分析之作亦比比皆是,但是目前,国内对上市公司富余现
金管理的专门研究却并不多现金作为财务管理对象之一,是企业经营业务
得以循环和周转的最终媒介,与财务管理的任何一个环节均息息相关因此,
加强企业的现金,尤其是富余现金的管理,不仅是财务管理的重要一环,也
在企业的经营运作,乃至长远发展上都具有现实的重要意义
本文第一章主要阐述论文研究的背景!研究内容!研究意义以及基本思
路与框架本文第二章主要介绍现金的定义!现金管理的目标!职能与原则
以及现金管理的特点与方法
本文第三章主要从深沪两地2004一2006年度没有银行借款的上市公司财
务报告数据出发,分析该等上市公司共同的财务特征,并从其货币资金收益
率!净资产收益率和资产净利率等指标对其现金持有状况进行分析
在第四章中,通过国内外学者对比国内外公司大量持有现金的动机的研
究,发现我国上市公司富余现金管理存在低效益情况,突出的问题有:1忽
视对富余现金的管理o短期投资能力较弱分红派息能力较强,但股利支
付率波动较大
第五章主要论述我国企业应如何处置富余现金以及如何提高富余现金管
理的效益问题本文基于财务数据的分析后,提出在富余现金管理方面,可
供选择的几种有效运用方式,即:1利用银行不同期限的存款进行资金运作
o购买债券一级市场申购IPO新股购买证券投资基金并购另
外还有参加蓝筹公司珍O发行的战略配售等其他方式
上市公司宇通客车是在富余现金管理综合运用收益较好的企业之一最
后,本文以宇通客车为例,着重分析其申购IPO新股!参与蓝筹公司IPO战
略配售!购买基金等资金综合运用,使企业货币资金取得良好收益从而,
也为众多上市公司在富余现金管理方面提供可参考的依据
关键词:上市公司;现金管理;分析