摘 要
近年来，基金业由过去快速发展到进入相对瓶颈阶段。其突出表现是，基金产品创
新加快、产品数量不断增加，但行业规模扩张却停滞不前。这种宏观经营环境的变化，
使众多中小基金管理公司发展面临严峻的挑战。YH 基金管理有限公司作为一家国有中
小型基金公司，如何面对新的竞争形势，特别是如何在生存基础上，围绕公司存在的新
问题，制定有效的应对挑战发展战略，成为当前 YH 基金管理有限公司谋求发展过程中
的头等大事。

本文以 YH 基金管理有限公司为研究案例，结合 YH 基金管理有限公司发展特征和运
用公司的真实数据，通过系统分析 YH 基金管理有限公司的外部（宏观）经营环境，客
观评价 YH 基金管理有限公司的微观经营环境，揭示该公司发展中存在的战略问题。在
此基础上，从促进公司摆脱不利竞争、提高综合竞争能力角度，研究和制定 YH 基金管
理有限公司发展战略规划（2012-2014），为 YH 基金管理有限公司健康发展发挥引领作
用，并为 YH 基金管理有限公司长期、可持续发展奠定坚实的基础。

论文研究内容为：一是应用 PEST 分析方法，对 YH 基金管理有限公司运行中的外部
环境进行分析，运用改进后的六力产业竞争模型分析基金行业的竞争状况，在此基础上
凝练和形成 YH 基金管理有限公司发展中面临的机会和威胁。二是运用 EFE 矩阵评价模
型，对 YH 基金管理有限公司内部环境及其影响因素进行评价，在此基础上凝练和形成
YH 基金管理有限公司自身的优势和劣势。三是综合 PEST 分析和 EFE 评价结果，明确了
YH 基金管理有限公司的定位和目标，并运用 SWOT 矩阵制定备选战略方案；运用 QSP 矩
阵分析选出最佳方案。

本文研究认为，未来若干年 YH 基金管理有限公司应该制定和实施具有差异性的集
中多元化战略。为保障该战略有效实施，本文还建议该公司应该更加注重实施新产品开
发、营销拓展、网络直销、人力资源战略、核心团队建设、企业文化建设等战略措施
关键词：发展战略；PEST 方法；EFE 矩阵模型；集中多元化战略；YH 基金管理有限公司