《利用宏观经济先行指标预测债券市场走势》MBA硕士毕业论文(66页).rar利用宏观经济先行指标预测债券市场走势 摘要 本文从中国债券市场的基本情况着手，主要介绍了中国债券市场发 展历程和当前中国债券市场的现状及其重要性。确立本文的研究目标是 通过分析以往债券指数与各类宏观经济运行指标间的数学关系，建立一 个回归模型，用来预测未来的债券指数变化，对债券投资策进行指导。 本文研究的第一步是通过分析债券市场主要风险，结合中国债券市 场所面临的实际风险，归纳出本文研究所涉及到的核心风险因素是利率 风险和流动性风险。第二步是通过对比债券市场现存的各类指数的含义， 结合本文研究所涉及的风险因素，选取中债国债财富指数为研究目标指 数。然后依据经典的宏观经济理论，从CPI、工业增加值、金融机构存 贷差等多种宏观经济运行先行指标中筛选出八只最为重要的先行指标。 第三步是将前文选定的债券指数作为应变量，各类宏观经济先行指标作 为自变量，建立回归模型。依据设定的模型和应变量检验标准，对模型 各自变量进行滞后处理和筛选，最终获得最优的预测模型。 确立最优预测模型后，本文对该预测模型进行实用性检验。通过对 比6至8月债券市场实际指数和模型预测值的差异，结合市场实际变化， 分析误差产生的原因和预测模型运用的局限性。最后，本文通过一个使 用本预测模对债券投资活动进行指导的情景模拟案例做为全文总结。 关键词：债券市场，经济指标，预测模型，债券指数