阳光玺
开发背景
风险提示：阳光人寿阳光玺终身寿险（分红型）、阳光人寿阳光玺终身寿险（臻享版）终身寿险（分红型）为分红型保险产品，未来的保单红利为非保证利益，其红利分配是不确定的，在某些保单年度红利可能为零。
围绕“知心阳光”，我们从“感知的爱心，产品的用心，服务的贴心”三心出发，让客户感受到阳光的“爱与责任”，让客户感受到阳光产品的不同，让我们的服务成为客户选择阳光的理由，归根到底是要“让客户说好”。
—— 董事长在2023年“728阳光司庆日”特别晨会的讲话
如何“让客户说好”？ 3
探索：更突出的利益可能
解读：更优秀的设计机制
抉择：更适配的分红形态
人寿保险预定利率下行趋势
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有没有新的解法？ 6
他山之石：香港主力分红保险
香港长期分红储蓄险：保证保险利益较低，预期保险利益较高 7
香港2016-2021年分红险保费占比统计
分红险历来是香港保险市场上的主流险种，占比持续高于60%。 2023年前三季度内地访客赴港投保占比高达32%，其中分红险是重要的险种选择。
数据来源：香港保监局2021年年度长期保险业务统计数字
内地客户在港投保保费占比统计
剔除疫情三年数据
数据来源：香港保险业临时统计数字（香港保监局）
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探索：更突出的利益可能
解读：更优秀的设计机制
抉择：更适配的分红形态
分红险的由来
分红险的设计初衷是保护投保人的利益 1774年，威廉·摩根（William Morgan），加入英国公平人寿工作，在1775年被任命为公平人寿的精算师，后世尊称他为精算科学之父。
在精算师这个职业诞生之前，保险经营就是一门“看天吃饭”的投机生意，与赌博并无本质区别。所以大多能存活下来的保险公司都对客户收取较高的保费。
摩根成为精算师后发现公平人寿早先对投保人收取的保费过高，导致公司在经营中产生较大盈余，他认为这并不公平。摩根尝试解决这个问题，在公司经营长久稳定且只赚取合理利润之间找到平衡，试用了多种方法将保险公司经营利润的一部分返还给客户，其中就包括一套“复归红利系统”。
历史第一位精算师 分红险发明者
William Morgan 1750 – 1833 9
分红险的产品利益结构
分红保单
是一种为保单持有人派发非保证分红的保险合约，保单持有人与保险公司股东会按照一定比例“分享”保险公司经营该分红保险业务所取得的利润。 10
But
保单的红利分配是 不确定的，在某些保单年度红利可能为零。
如何理解分红的不确定性？ 11 12
分不分
保险公司红利
如何分配
？
稳不稳
会不会忽高忽低
让客户感觉在坐山车
？
能否直观透明的
看出保险公司的
分红实力
？
明不明
分红机制：分不分
《关于强化人身保险精算监管有关事项的通知 》银保监办发〔2020〕6号：
保险公司每年至少应将可分配盈余的70%分配给保单持有人 13
《分红保险精算规定》
上市公司审计更严格更透明