中国锂电行业发展 德勤观察2.0“电池风云” 德勤管理咨询 | 2022年4月 电池级锂材料价格走势 2021年下半年以来，锂电池市场强势增长，电池级锂材料价格持续走高，远超市场预期 中国电池级锂材料价格走势图 550,000 2022/3/31 单位：元/吨 502,500 电池级碳酸锂 2022年第一季度 500,000 450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 电池级氢氧化锂 电池级碳酸锂价格+82.7% 电池级氢氧化锂价格+120.9% 491,500 2021年下半年 2021/12/31 电池级碳酸锂价格+212.5% 电池级氢氧化锂价格+136.7% 275,000 222,500 2020年电池级锂材料 价格相对平稳 2021/06/30 94,000 88,000 50,000 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 来源：Wind，德勤分析 ? 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。 核心观点 在全球碳中和大趋势和新能源汽车渗透率快速增长的背景下，全球锂电行业保持高度景气，其中动力锂电池是拉动行业增长的主要因素。随着行业成熟度不断提升， 动力锂电池的技术革新已由政策驱动过渡为市场驱动，供应端企业积极布局各项技术推动锂电池中期到远期的发展。 从锂电池中期发展来看，主要通过现有材料体系的迭代升级和结构革新推动能量密度提升，实现增效降本： ? 材料迭代：正负极材料是决定动力电池能量密度的核心因素，正极材料的突破最有可能带来动力电池能量密度颠覆性的提升。中短期内正极材料仍将 维持磷酸铁锂和三元材料并行的格局，并在当前化学体系基础上进行技术迭代；高镍三元在半固态向全固态发展的过程中仍有适配价值，前景广阔。 ? 结构革新：在已实现成熟应用的锂电池材料体系下，在电芯、模组、封装方式等方面进行结构上的改进和精简，以提升电池的系统性能，如比亚迪刀 片电池、宁德时代CTP技术等，结构革新是除材料迭代以外另一条重要的技术发展路径。 从锂电池长期发展来看，不断降低电解液含量向固态电池发展是行业内较明确的趋势，但全固态电池仍面临相对大的技术挑战： ? 固态趋势明确：固态电池相较于传统液态电池在能量密度和安全性方面的优势明显，产业链上的锂电企业及整车企业都积极增加研发投入以布局固态 电池技术，目前行业进度处于半固态向全固态发展的阶段。 ? 全固态难度大：虽然行业内对向固态发展的趋势普遍持有共识，但全固态电池界面阻抗等关键技术难题攻克挑战大，实现规模上车仍较遥远；从现实 角度综合考虑技术困难和成本问题，将电解液含量降到极低的固液混合电池可能是更符合商业实际的解决方案。 从锂电池远期发展将受锂资源短缺制约来看，钠离子电池已展现成为重要的备选路线，实现商业化后将与锂电池形成互补的格局： ? 钠锂互补格局：钠离子电池在资源丰富度和成本上具备显著优势，但因其化学体系在能量密度上的局限，在乘用车动力电池领域目前难以撼动锂电池 的地位，可在低能量密度要求或中低端场景替代锂电池，预计未来率先在储能、低速车等场景实现规模化商业应用。 ? 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。 电池结构总览 锂电池主要由正负极材料和电解液等构成，企业在各结构环节都积极寻求技术创新与突破 锂离子电池结构及技术趋势 负极材料 正极材料 石墨材料主导， 向硅基材料升级 主流材料迭代： ? 三元材料高镍去钴 ? 磷酸铁锂向磷酸锰铁锂升级 新材料研发： 封装外型 ? 富理锰基材料等 方形、圆柱、软包 三大路线并行 电解液 液体含量逐步降低， 向固态电解质发展 结构革新 ? 电芯结构改造 ? 电池结构精简 来源：公开信息，德勤分析 ? 2022。欲了解更多信息，请联系德勤中国。 动力电池技术路线图 动力电池的技术发展主要可以分为高能量和性